Pratiquer des opérations de LBO
Montage et financement d'un LBO
Objectifs
Maîtriser les différents effets de levier
Analyser les montages financiers, juridiques et fiscaux
Sécuriser le plan de financement
Pour qui ?
Prérequis
- E-quiz amont
- Présentiel
- E-quiz aval
Programme
Pratiquer des opérations de LBO
Définir les mécanismes d'un LBO
Maîtriser les notions clés du capital investissement et des LBO
• Le secteur
• La recherche de l'effet de levier
• Les différents types de LBO
• La finalité de l'investissement
• La performance et la rentabilité
Étude de cas : analyse commentée d'un schéma type avec leviers fiscal, juridique et financier
Identifier le profil de la société cible visée
• Les critères indispensables à remplir
• Les diagnostics stratégiques et comparatifs
Étude de cas : analyse des normes d'investissement et de financement
Analyser les étapes clés du montage
• Réaliser les due diligences
• Pools d'investisseurs
• Éviter les pièges de la structuration fiscale
• Intégration fiscale
• Amendement Charasse
Sécuriser l'opération : les points sensibles
• Pacte d'actionnaires
• Incitation des managers
• Contrat avec le vendeur
• Garanties de passif
Mettre en place le financement
Cerner les différents rangs
• Capital
• Obligations, mezzanine et dette subordonnée
• Dette senior
• Tranches (A, B, C…)
Rechercher de la dette
• Syndication et prise ferme
• Impact sur les ratios financiers
Définir les covenants
Assurer le suivi et la sortie d'un LBO
• Élaborer un reporting adapté
• Zoom sur un cas de LBO en difficulté
• Identifier les différentes sorties possibles
Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.
Techniques pédagogiques :
Alternance de théorie, de démonstrations par l’exemple et de mise en pratique grâce à de nombreux exercices individuels ou collectifs. Exercices, études de cas et cas pratiques rythment cette formation.
Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.