Pratiquer des opérations de LBO

Définir les mécanismes d'un LBO

Maîtriser les notions clés du capital investissement et des LBO
• Le secteur
• La recherche de l'effet de levier
• Les différents types de LBO
• La finalité de l'investissement
• La performance et la rentabilité
Étude de cas : analyse commentée d'un schéma type avec leviers fiscal, juridique et financier
Identifier le profil de la société cible visée
• Les critères indispensables à remplir
• Les diagnostics stratégiques et comparatifs
Étude de cas : analyse des normes d'investissement et de financement

Analyser les étapes clés du montage

• Réaliser les due diligences
• Pools d'investisseurs
• Éviter les pièges de la structuration fiscale
• Intégration fiscale
• Amendement Charasse
Sécuriser l'opération : les points sensibles
• Pacte d'actionnaires
• Incitation des managers
• Contrat avec le vendeur
• Garanties de passif

Mettre en place le financement

Cerner les différents rangs
• Capital
• Obligations, mezzanine et dette subordonnée
• Dette senior
• Tranches (A, B, C…)
Rechercher de la dette
• Syndication et prise ferme
• Impact sur les ratios financiers
Définir les covenants

Assurer le suivi et la sortie d'un LBO

• Élaborer un reporting adapté
• Zoom sur un cas de LBO en difficulté
• Identifier les différentes sorties possibles