Notions d'économie pour les fiscalistes

Maîtriser l'essentiel de l’évaluation des flux

Cerner la méthode du prix comparable sur le marché libre (CUP)
• Les principes et limites de la méthode CUP
• La détermination des comparables via l’utilisation des bases de données
• La mise en place d’une réelle stratégie de recherche de transactions similaires
Traiter la méthode de la marge transactionnelle de la marge nette
• Les finalités et contraintes de la méthode transactionnelle
• Cerner les cas où il est pertinent de mettre en place la méthode
• Application pratique aux flux de l’entreprise
• Accès aux données de marge nette des sociétés indépendantes concurrentes
• Retraitement des données internes et externes pour établir la comparabilité

Identifier les principes et la pertinence de la méthode Residual Profit split

Intégrer le mode de fonctionnement de la méthode Comparable Profit Split

Étude de cas : analyse comparée et choix de la bonne méthode à mettre en place

S’approprier les règles de l’évaluation des actifs

Maîtriser les grands principes
• Identifier les enjeux et les opérations
• Déterminer les actifs évaluables
• Gérer l’articulation stock et flux
• Cerner l’intérêt de la méthode des discounted cash flows (DCF)
• Mettre en place la méthode DCF : outils de contrôle et informations nécessaires
Appliquer la méthode DCF

• Effets sur un cas d’ensemble
• Effets sur le taux d’actualisation, le WACC et le risque
• Effets sur les projections de revenus explicites
• Effets sur la fiscalité

Découvrir les techniques, les méthodes comparables de marché et les méthodes patrimoniales

Exercice d'application : mise en œuvre d'une analyse des actifs dans plusieurs situations

Préparer l’analyse

• Délinéation des transactions

• Analyse fonctionnelle

• Analyse de la chaîne de valeur

• Analyse de comparabilité

• Business Restructuring

• Options réalistes

Partage d’expériences : échange sur les réglementations en France, en Allemagne, aux États-Unis et en Chine