Maîtriser le droit des produits dérivés
Objectifs
Pour qui ?
Prérequis
Compétences acquises
Objectifs
Maîtriser le dispositif légal et contractuel des produits dérivés.
Maîtriser les différences entre lesnormes ISDA et FBF : convention, annexes, confirmation, définition, additif technique.
Pour qui ?
Collaborateurs d'un service back ou middle-office
Responsables des marchés de capitaux
Prérequis
- QUIZ AMONT
- PRESENTIEL
- QUIZ AVAL
Programme
Maîtriser le droit des produits dérivés
Cerner le cadre juridique des produits dérivés
Dispositif légal
• Définition et régime juridique des instruments financiers à terme
• Définition et régime juridique des mécanismes de close-out netting et de global netting
• Définition et régime juridique du mécanisme de collatéral
• Règlement EMIR : présentation et impacts
Dispositif contractuel
• Présentation des conventions-cadres ISDA et FBF
• Architecture des conventions
• Approche comparative des normes ISDA et FBF
Précautions à prendre avant d'entamer la négociation
Problématique de droit applicable
• Droit du contrat, droit de la faillie, droit des sûretés
Capacité
Sélection du contrat-cadre le plus adapté à partir de sa situation
Maîtriser la documentation FBF
• Présentation et analyse de la documentation FBF
• Étude détaillée de la convention-cadre FBF de 2013
• Présentation de la convention FBF de globalisation et de compensation
• Étude de l'annexe EMIR
• Le cas de l'annexe fiscale
Mise en situation: cas de défaut de sa contrepartie
Exercice d'application:modifications contractuelles conseillées pour adapter et enrichir la convention en fonction de ses besoins
Maîtriser la documentation ISDA
Présentation et analyse de la documentation ISDA
• Le contrat-cadre et sa structure
• La confirmation, les protocoles et les définitions ISDA
Délai normal de négociation
Clauses sensibles : comment réduire les risques
Étude détaillée du multi-currency cross-border 1992 ISDA master agreement
Analyse comparative de la convention ISDA 1992 et de la convention ISDA 2002
Étude d'un schedule-type à la convention-cadre ISDA
Mise en situation: cas de changement affectant la contrepartie
Exercice d'application:une négociation pour réduire les risques et sécuriser les clauses essentielles du contrat
• Sociétés affiliées, déclaration supplémentaire, cession de créances...
• Cas de résiliation supplémentaire, cas de défaut croisé, netting, résiliation anticipée automatique ou optionnelle
• Capacité, " Legal opinion "
Analyser les annexes " collatéral "
Définition et intérêt du mécanisme de " collatéral "
Présentation de l'Annexe Remise en Garantie " FBF "
Présentation des annexes du nouveau CSA du contrat ISDA
Analyse du mécanisme de collatéral
• Calculer un appel de marge
• Gérer le collatéral
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.
Techniques pédagogiques :
Pédagogie participative mettant l'apprenant au cœur de l'apprentissage. Utilisation de techniques ludo-pédagogiques pour une meilleure appropriation. Ancrage facilité par une évaluation continue des connaissances au moyen d'outils digitaux et/ou de cas pratiques.
Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.