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Formations courtes

Formation - Évaluation financière d'une entreprise

Expertise
2 jours - 14 heures
Paris
À distance

Maîtriser les méthodes d'évaluation

Que ce soit dans le cadre d’une opération de fusion-acquisition, d’ouverture du capital ou de création/développement, les occasions d’évaluer une entreprise sont nombreuses. Aussi, il convient de maîtriser les différentes méthodes d’évaluation et de savoir choisir la méthode appropriée.

Objectifs
Pour qui ?
Prérequis
Compétences acquises
Objectifs

Apprécier la performance financière de l'entreprise
Maîtriser les méthodes d'évaluation d'entreprise
Adapter l'évaluation aux cas particuliers : cession stratégique, Leveraged Buy-Out (LBO), entreprise innovante/start-up, introduction en bourse, entreprise en difficulté

Pour qui ?
Directeurs et collaborateurs des services financiers
Directeurs comptables et analystes financiers
Toute personne appelée à intervenir dans une opération financière

Prérequis

Avoir de bonnes connaissances en analyse financière

Mettre en œuvre les différentes méthodes d'évaluation et apporter un jugement critique à des travaux d’évaluations
Parcours pédagogique
  • E-quiz amont
  • Modules vidéos
  • Présentiel
  • E-quiz aval
Programme
Évaluation financière d'une entreprise

Mesurer la performance financière de l'entreprise

Analyse stratégique

  • Connaître le marché et les acteurs
  • Analyser les opportunités et les menaces de l'environnement
  • Identifier les avantages concurrentiels de l'entreprise et ses contraintes
  • Cerner les enjeux stratégiques et leur impact sur l'évaluation d'une entreprise

Analyse financière

  • Établir un bilan financier
  • Les retraitements clés à appliquer aux comptes de résultat passés
  • Définir les indicateurs de la performance financière
  • Mesurer la création de valeur
  • Intégrer les paramètres ESG (Environnementaux, Sociaux et Gouvernance)

Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'entreprise

Le Discounted Cash Flow (DCF)

  • Retenir les flux de trésorerie disponibles
  • Apporter un jugement critique sur les hypothèses du business plan établies par le management
  • Déterminer l'horizon de prévision explicite
  • Calculer la valeur terminale
  • Limiter le risque d'erreur
  • Le taux d'actualisation à retenir : CMPC ou WACC, coût des fonds propres
  • Sociétés cotées/non cotées : la prime de risque à retenir
  • Expliquer l'amplitude de la fourchette des primes de risque utilisées
  • Attraits et écueils de la méthode Discounted Cash Flow

Exercice d'application : analyse critique de la méthode et identification des pièges à éviter

Le cours de Bourse

  • Le cas où le cours de Bourse est une valeur de référence incontournable
  • Les limites du cours de Bourse

Les multiples boursiers et les multiples de transactions

  • Multiples conduisant à la valeur d'entreprise ou à la valeur de fonds propres
  • Sélectionner les sociétés comparables
  • Les agrégats à retenir
  • Calculer les multiples et appliquer les principaux retraitements
  • Les multiples à privilégier
  • Appréhender les difficultés d'interprétation
  • Sélectionner le ratio le plus pertinent pour le secteur considéré et la société à évaluer
  • Appliquer ou non une prime / décote aux multiples observés

La méthode patrimoniale

  • Ses objectifs
  • Les principaux retraitements à mettre en oeuvre
  • Le cas de la décote de holding
  • Le cas où la méthode patrimoniale doit être privilégiée : l'approche " Sum of the parts " (SOTP)

Exercice d'application : évaluation d'une entreprise selon les différentes méthodes

Nos intervenants
Philippe Giraudon
Associé-Gérant
PHG FINANCE
Informations complémentaires
Moyens Humains, Techniques et Pédagogiques

Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.

Techniques pédagogiques :
Alternance de théorie, de démonstrations par l’exemple et de mise en pratique grâce à de nombreux exercices individuels ou collectifs. Exercices, études de cas et cas pratiques rythment cette formation.

Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.

Évaluation financière d'une entreprise
Ref
8991162
Tarif
1730€ HT
Prochaines sessions

Le choix de la session vous sera demandé lors de votre inscription.

À distance
Prochaines sessions
09 et 10 déc. 2021
09-12-2021
10-12-2021
06 et 07 juil. 2022
06-07-2022
07-07-2022
Paris
Prochaines sessions
08 et 09 déc. 2022
08-12-2022
09-12-2022
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