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Formations courtes

Évaluation financière d'une entreprise

Expertise
2 jours - 14 heures
Paris
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Maîtriser les techniques d'évaluation

Que ce soit dans le cadre d’une opération de fusion-acquisition, d’ouverture du capital ou de création/développement, les occasions d’évaluer une entreprise sont nombreuses. Aussi, il convient de maîtriser les différentes techniques d’évaluation et de savoir choisir la méthode appropriée.

Objectives
Concerned public
Prerequisite
Compétences acquises

Objectives

Apprécier la performance financière de l'entreprise
Maîtriser les méthodes d'évaluation d'entreprise
Adapter l'évaluation aux cas particuliers : Leveraged Buy-Out (LBO) et sortie de Bourse



Concerned public

Directeurs et collaborateurs des services financiers
Directeurs comptables et analystes financiers
Toute personne appelée à intervenir dans une opération financière

Prerequisite

Avoir de bonnes connaissances en analyse financière ou avoir préalablement suivi " Pratiquer l’analyse financière - Niveaux 1 et 2 " (codes 91043 et 91044)

Mettre en œuvre les différentes méthodes d'évaluation et apporter un jugement critique à des travaux d’évaluations
Parcours pédagogique
  • E-quiz amont
  • Modules vidéos
  • Présentiel
  • E-quiz aval

Program

Évaluation financière d'une entreprise

Mesurer la performance financière de l'entreprise

Analyse stratégique

  • Connaître le marché et les acteurs
  • Analyser les opportunités et les menaces de l'environnement
  • Identifier les avantages concurrentiels de l'entreprise et ses contraintes
  • Cerner les enjeux stratégiques et leur impact sur l'évaluation d'une entreprise

Analyse financière

  • Établir un bilan financier
  • Les retraitements clés à appliquer aux comptes de résultat passés
  • Définir les indicateurs de la performance financière
  • Mesurer la création de valeur
  • Intégrer les paramètres ESG (Environnementaux, Sociaux et Gouvernance)

Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'entreprise

Le Discounted Cash Flow (DCF)

  • Retenir les flux de trésorerie disponibles
  • Apporter un jugement critique sur les hypothèses du business plan établies par le management
  • Déterminer l'horizon de prévision explicite
  • Calculer la valeur terminale
  • Limiter le risque d'erreur
  • Le taux d'actualisation à retenir : CMPC ou WACC, coût des fonds propres
  • Sociétés cotées/non cotées : la prime de risque à retenir
  • Expliquer l'amplitude de la fourchette des primes de risque utilisées
  • Attraits et écueils de la méthode Discounted Cash Flow

Exercice d'application : analyse critique de la méthode et identification des pièges à éviter

Le cours de Bourse

  • Le cas où le cours de Bourse est une valeur de référence incontournable
  • Les limites du cours de Bourse

Les multiples boursiers et les multiples de transactions

  • Multiples conduisant à la valeur d'entreprise ou à la valeur de fonds propres
  • Sélectionner les sociétés comparables
  • Les agrégats à retenir
  • Calculer les multiples et appliquer les principaux retraitements
  • Les multiples à privilégier
  • Appréhender les difficultés d'interprétation
  • Sélectionner le ratio le plus pertinent pour le secteur considéré et la société à évaluer
  • Appliquer ou non une prime / décote aux multiples observés

La méthode patrimoniale

  • Ses objectifs
  • Les principaux retraitements à mettre en oeuvre
  • Le cas de la décote de holding
  • Le cas où la méthode patrimoniale doit être privilégiée : l'approche " Sum of the parts " (SOTP)

Exercice d'application : évaluation d'une entreprise selon les différentes méthodes

Nos intervenants
Philippe Giraudon
Associé-Gérant
PHG FINANCE
Informations complémentaires
Moyens Humains et techniques

Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.

Techniques pédagogiques :
Alternance de théorie, de démonstrations par l’exemple et de mise en pratique grâce à de nombreux exercices individuels ou collectifs. Exercices, études de cas et cas pratiques rythment cette formation.

Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.

Évaluation financière d'une entreprise
Ref
8991162
Pricing
1730€ HT

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09 et 10 déc. 2021
09-12-2021
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