Maîtriser les montages financiers

Financements structurés

Connaître les principaux financements structurés
• Recenser les avantages par rapport à un financement classique
• Identifier les actifs éligibles
• Cerner la typologie et comparer les modes de financements structurés : LBO, project finance, leasing, affacturage, titrisation...
• Choisir entre les différentes formes de financements
Analyser le montage financier et juridique
• Les acteurs et le déroulement d'une opération
Exercice d'application : identification des types de financements appropriés en fonction du contexte

Maîtriser les techniques du financement LBO

Identifier les mécanismes d'une opération de LBO
• L'effet de levier et LBO
• Le schéma de reprise de la société cible
• Les acteurs : vendeurs, investisseurs, banques, management
• Les différents types de LBO
Cerner les étapes clés du montage d'un LBO
Mettre en place les financements
• La dette senior, mezzanine, capital
• Les principaux schémas contractuels, les covenants bancaires
Assurer le suivi et la sortie d'un LBO
Étude de cas : rachat d'une PME par son management dans le cadre d'un LBO

Financement de projet

Comprendre le financement de projet
• Les objectifs, les acteurs et les types de projets
Assurer le partage des risques et la bancabilité
• Les grandes catégories de risques
• L'analyse de risque, le partage entre les intervenants
Identifier les sources de financement
• Mesure de la viabilité financière du projet : la modélisation financière du projet
• Panorama des sources de financement : fonds propres et dettes

Organiser la structuration financière
• Structuration de l'opération : les critères de mise en place
Décrypter le montage juridique
• La term sheet
• L'architecture contractuelle : les rations, les réserves
• Choisir les sûretés adaptées à chaque type de projet
Étude de cas : analyse d'un financement de projet d'infrastructure

Comprendre les opérations de financement d'actifs : titrisation, affacturage, leasing

Identifier les caractéristiques du leasing
• Les différentes formes de leasing
• Une variante du leasing : le " sale and lease-back  "
L'affacturage
La titrisation
• L'intérêt d'une titrisation, les actifs titrisables
• Les risques inhérents à la titrisation
Maîtriser les étapes clés d'une opération de titrisation
• Le schéma d'une opération de titrisation
• Les aspects juridiques, fiscaux et comptables
Étude de cas : analyse de l'impact d'une opération de titrisation de créances commerciales sur le bilan d'une société