Maîtriser les montages financiers

Financements structurés

Connaître les principaux financements structurés

• Recenser les avantages par rapport à un financement classique
• Identifier les actifs éligibles
• Cerner la typologie et comparer les modes de financements structurés : LBO, project finance, leasing, affacturage, titrisation...
• Choisir entre les différentes formes de financements

Analyser le montage financier et juridique

• Les acteurs et le déroulement d'une opération

Exercice d'application : identification des types de financements appropriés en fonction du contexte

Maîtriser les techniques du financement LBO

Identifier les mécanismes d'une opération de LBO

• L'effet de levier et LBO
• Le schéma de reprise de la société cible
• Les acteurs : vendeurs, investisseurs, banques, management
•  Les différents types de LBO

Cerner les étapes clés du montage d'un LBO

Mettre en place les financements

• La dette senior, mezzanine, capital
•  Les principaux schémas contractuels, les covenants bancaires

Assurer le suivi et la sortie d'un LBO

Étude de cas : rachat d'une PME par son management dans le cadre d'un LBO

Financement de projet

Comprendre le financement de projet

• Les objectifs, les acteurs et les types de projets

Assurer le partage des risques et la bancabilité

• Les grandes catégories de risques
• L'analyse de risque, le partage entre les intervenants

Identifier les sources de financement

• Mesure de la viabilité financière du projet : la modélisation financière du projet
• Panorama des sources de financement : fonds propres et dettes

Organiser la structuration financière

• Structuration de l'opération : les critères de mise en place

Décrypter le montage juridique

• La term sheet
• L'architecture contractuelle : les rations, les réserves
• Choisir les sûretés adaptées à chaque type de projet

Étude de cas : analyse d'un financement de projet d'infrastructure

Comprendre les opérations de financement d'actifs : titrisation, affacturage, leasing

Identifier les caractéristiques du leasing

• Les différentes formes de leasing
•  Une variante du leasing : le " sale and lease-back "

L'affacturage

La titrisation

• L'intérêt d'une titrisation, les actifs titrisables
• Les risques inhérents à la titrisation

Maîtriser les étapes clés d'une opération de titrisation

• Le schéma d'une opération de titrisation
• Les aspects juridiques, fiscaux et comptables

Étude de cas : analyse de l'impact d'une opération de titrisation de créances commerciales sur le bilan d'une société