Fil d'Ariane
Asset management immobilier
Objectifs
Distinguer les classes d'actifs, les acteurs et les attentes des investisseurs
Identifier les différents types d'opérations immobilières
Utiliser les outils de l'asset management immobilier
Pour qui ?
Code dokélio : 025254
Prérequis
Compétences acquises:
Définir des stratégies de gestion adaptées au besoin du client
Programme
MOD - Asset management immobilier
Recenser et positionner les métiers, les acteurs et les classes d'actifs
Différencier les métiers liés à l'immobilier
• Property manager, facility manager, investment manager, fund manager et asset manager : rôles respectifs et interactions
Lister les différents secteurs
• Bureau, commercial, industriel, résidentiel, hôtellerie...
• Les cycles de l'immobilier
Relier le profil des investisseurs avec les stratégies d'investissement
• La typologie des investisseurs : investisseurs institutionnels, sociétés foncières, clientèle privée, fonds d'investissement...
• Stratégie d'investissement : évolutions récentes et risques liés
• Acquisition d'un actif ou d'un portefeuille d'actifs, acquisition de titres de sociétés, fonds d'investissement... : avantages et inconvénients des investissements directs ou indirects, les critères de choix et la fiscalité applicable
• Focus sur les perspectives offertes par les Organismes de Placement Collectif en Immobilier (OPCI)
Exercice d'application : élaboration d'un tableau récapitulatif des différentes stratégies d'investissement
Définir les outils à disposition de l'asset manager
Valoriser l'immobilier
• Les différentes méthodes d'évaluation : méthode par comparaison, méthode par le revenu et méthode des Discounted Cash Flows (DCF)
• L'impact de la liquidité et des risques sur la valorisation des immeubles
• Les stratégies de valorisation d'immeuble
• Les due diligences nécessaires à l'opération
Mise en situation : évaluation d'un immeuble commercial par la méthode DCF et identification des facteurs faisant varier la valeur de l'immeuble
Calculer la performance et la rentabilité de l'opération
• Identifier les indicateurs de rentabilité : Taux de Rentabilité Interne (TRI), Valeur Actuelle Nette (VAN)...
• Maîtriser les techniques de mesure et d'optimisation de la performance
• Prendre en compte le couple risque/rentabilité
• Déterminer la prime de risque liée à l'opération : facteurs de risque et valorisation de leurs impacts
Exercice d'application : élaboration d'une grille de comparaison des primes de risque de différents immeubles
Financer l'opération
• Financement en fonds propres, financement bancaire classique, crédit-bail, financement avec effet de levier...
• Les choix à opérer et le cumul possible
Étude de cas : analyse des différentes structures financières mises en place pour l'achat d'un ensemble de bureaux
Connaître les outils d'analyse et de suivi
• Suivre les indices de performance
• Gérer les informations issues des bases de données existantes (IPD, IEIF, Crédit Foncier...)
• Utiliser les outils de reporting et de décision
Quiz aval : pour valider les acquis de la formation et formaliser sa progression