Évaluer les actifs immobiliers
Techniques de valorisation immobilière
Objectifs
Cerner le rôle de l'expertise immobilière
Maîtriser les méthodes d'évaluation d'un actif immobilier
Déterminer la valeur intrinsèque d'un immeuble grâce à la méthode des Discounted Cash Flows (DCF)
Pour qui ?
Responsables des investissements immobiliers
Asset managers immobiliers, gestionnaires d'actifs immobiliers
Prérequis
Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d’un actif immobilier
- E-quiz amont
- Présentiel
- E-quiz aval
Programme
Évaluer les actifs immobiliers
Recourir à l'expertise immobilière
• Les obligations en matière d’expertise pour les sociétés cotées
• L’expertise judiciaire : le principe du contradictoire
Analyser les méthodes traditionnelles d'évaluation
Maîtriser la méthode par comparaison directe au marché
• Sélectionner les biens comparables : la procédure à suivre
• Les critères à prendre en compte
• Recenser les limites de cette méthode
Cerner les mécanismes de la méthode par le coût de reconstitution
• Champ d'application
• Définition des trois méthodes de calcul
Évaluer l'actif par la méthode du bilan promoteur
• Champ d'application et fonctionnement
• Sa pertinence pour les immeubles d'exploitation
• Identifier les actifs concernés
Exercice d'application : évaluation d'un actif immobilier par les méthodes traditionnelles
Maîtriser les méthodes d'évaluation pour des immeubles de placement
Utiliser la méthode par capitalisation
• Connaître la méthode par capitalisation
• Définir le loyer, la valeur locative et le revenu net
• Calculer les revenus générés par l'immeuble
• Appliquer les nouveaux indices
• Choisir le taux de capitalisation à appliquer
Maîtriser la méthode des Discounted Cash Flows (DCF)
• Intégrer les présupposés de la méthode DCF
• Distinguer les différents taux : capitalisation, rendement et actualisation
• Modéliser les flux de trésorerie attendus et la valeur terminale
• Estimer le flux normatif
• Le taux d'actualisation à retenir
• Appliquer ou non des taux différents selon les immeubles
Exercice d'application : évaluation d'un immeuble commercial et détermination des facteurs qui font varier la valeur de l'immeuble
Appliquer les normes comptables
Appliquer la norme IAS 16
• Champ d'application et objectif
• L'amortissement par composant : définition et impact pour les entreprises
Maîtriser les spécificités de la norme IAS 40
• Nouveau traitement comptable pour les immeubles de placement
• Le modèle de la juste valeur
Définir les principes de la norme IAS 17
• Les règles applicables aux immeubles détenus faisant l'objet d'un contrat de location
• Les conséquences
Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.
Techniques pédagogiques :
Alternance de théorie, de démonstrations par l’exemple et de mise en pratique grâce à de nombreux exercices individuels ou collectifs. Exercices, études de cas et cas pratiques rythment cette formation.
Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.