Formation - Financement des actifs immobiliers
Maîtriser l'ingénierie financière et le financement des opérations immobilières
Étudier les différents financements éligibles
Choisir le financement adapté
Maîtriser les différents types de financements immobiliers
Responsables des financements immobiliers et gestionnaires d'actifs immobiliers
Toute personne impliquée dans le financement de l'immobilier
Avoir une bonne connaissance des concepts fondamentaux de la finance
Analyser le marché de l'immobilier
Connaître les différents types de placements
- Point d'actualité
- Les investissements directs et indirects
- Les produits dérivés sur indices immobiliers
- L’immobilier dans la stratégie d’entreprise
Identifier les types d'investisseurs
- Investisseurs privés : motifs de jouissance et d'investissement
- Investisseurs institutionnels : fonds de pension et compagnies d'assurances
- Fonds non cotés et fonds cotés
- L'État et les entreprises
Maîtriser l'ingénierie financière liée aux opérations immobilières
Déterminer les cash flows d'un projet immobilier
- EBE et cash flows générés par grands métiers immobiliers
- Les différentes natures de charges, les modalités de calculs, l’importance du bail, les frais usuels et les coûts exceptionnels, les risques inclus dans les DCF
- Rappel simplifié sur les états financiers
- Définir les hypothèses et variables fondatrices : le bail et ses clauses, les charges de copropriété et de gestion…
- Évaluer les frais de transaction : acquisition / cession
Étude de cas : promotion immobilière immeuble d’habitation, calculs cash flows du programme, plan de financement, trésorerie prévisionnelle, calibrage des besoins bancaires, montants natures, coûts et impact sur la rentabilité finale et alignement sur les besoins de trésorerie
Exercice d'application : méthodologie pour construire le cash flow avec illustration sur un fichier excel
- Évaluer le coût du capital et les produits de financement : fonds propres, dette bancaire...
Calculer la rentabilité financière d'un projet immobilier
- Identifier les différentes catégories d'investissements
- Analyser les critères d'un investissement immobilier : classification d'actifs, qualité d'équipement et localisation géographique
- Intégrer la méthodologie pour définir le taux d’actualisation : investment value, market value, WACC
- Le taux sans risque, l’inflation, les composantes de la prime de risque par nature.
- Rappel capitalisation, actualisation, VAN, TRI, le choix du taux d’actualisation, délai de récupération du capital
- L’évaluation de sortie du programme immobilier : exit yield
- Distinguer les différentes méthodes d’évaluation : charte de l’expertise immobilière, RICS, yields, méthode de la valeur comparative, valeur de remplacement
- Choisir le taux de capitalisation et analyser les différentes composantes
Étude de cas de synthèse : réhabilitation d’une friche industrielle, puis revente à un investisseur d’un lot Hôtel et montage du business plan investisseur
Analyse de deux dossiers avec business case fournis et débats
Identifier et arbitrer entre les différentes sources de financement
Définir le besoin de financement
- Les besoins et leurs solutions, le calibrage des lignes, les cautions de marché
- L’appel au marché : le club deal, crow-funding, obligations, PPP, titrisation des actifs
- Les crédits bancaires : crédit de trésorerie et crédit promoteur, crédit-bail immobilier, lease back
- L’analyse de l’impact des modalités d’amortissements
Distinguer les acteurs du financement
- Les indices, €STR, euribor, obligataire
- Les banques: intermédiation, transformation, liquidité, bale3 et impact sur les décisions de prêts
- Les garanties, les covenants bancaires
- Les investisseurs: OPCI, SPI, SIIC
Étude de cas : analyse d'une SCPI et des critères essentiels, lecture du bilan et rapport annuel
L’intervention de la puissance publique, les dispositifs fiscaux : Denormandie, Malraux…
Exercice d'application : choix du financement approprié pour différents biens immobiliers en fonction des paramètres de l'opération
Plusieurs dispositifs de financement sont accessibles via les OPCO (Opérateurs de Compétences), organismes agréés par le ministère du Travail dont le rôle est d’accompagner, collecter et gérer les contributions des entreprises au titre du financement de la formation professionnelle.
Pour plus d’information, une équipe de gestionnaires SKOLAE Formation spécialisée vous accompagne dans le choix de vos formations et la gestion administrative.
Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.
Techniques pédagogiques :
Alternance de théorie, de démonstrations par l’exemple et de mise en pratique grâce à de nombreux exercices individuels ou collectifs. Exercices, études de cas et cas pratiques rythment cette formation.
Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.
