Financement des actifs immobiliers
Maîtriser l'ingénierie financière et le financement des opérations immobilières
Objectives
Étudier les différents financements éligibles
Choisir le financement adapté
Concerned public
Responsables des financements immobiliers et gestionnaires d'actifs immobiliers
Toute personne impliquée dans le financement de l'immobilier
Prerequisite
- E-quiz amont
- Présentiel
- E-quiz aval
Program
Financement des actifs immobiliers
Analyser le marché de l'immobilier
Connaître les différents types de placements
• Placements directs et indirects
• Produits dérivés sur indices immobiliers
Identifier les types d'investisseurs
• Investisseurs privés : motifs de jouissance et d'investissement
• Investisseurs institutionnels : fonds de pension et compagnies d'assurances
• Fonds non cotés et fonds cotés
• L'État et les entreprises
Maîtriser l'ingénierie financière liée aux opérations immobilières
Déterminer les cash flows d'un projet immobilier
• Rappel simplifié sur les états financiers
• Définir les hypothèses et variables fondatrices : le bail et ses clauses, les charges de copropriété et de gestion…
• Évaluer les frais de transaction : acquisition / cession
Exercice d'application : méthodologie pour construire le cash flow avec illustration sur un fichier excel
• Évaluer le coût du capital et les produits de financement : fonds propres, dette bancaire...
Calculer la rentabilité financière d'un projet immobilier
• Identifier les différentes catégories d'investissements
• Analyser les critères d'un investissement immobilier : classification d'actifs, qualité d'équipement et localisation géographique
• Analyser le critère de stratégie financière : notion de retour sur capital investi ou notion de rendement normatif
• Identifier les indicateurs : ROI, payback, valeur actuelle nette et taux de rendement interne
Exercice d'application : calcul de la rentabilité d'un projet d'acquisition
Identifier et arbitrer entre les différentes sources de financement
Maîtriser les mécanismes classiques de financement
• Le financement par fonds propres
• Le financement bancaire classique
Analyser les différentes techniques de financements structurés immobiliers et leurs caractéristiques
• Les techniques d'externalisation des actifs immobiliers : crédit-bail, sale et lease-back…
• Les marchés de capitaux : Société d'Investissement Immobilier Cotée, titrisation immobilière
• Les partenariats public-privé immobiliers : les projets concernés, spécificités et déroulement de l'opération
Choisir entre les différents modes de financement
• Les avantages et les limites de chacun des modes de financement
• Les critères à étudier
• Les leviers recherchés, impacts sur le bilan, aspects réglementaires et fiscaux…
Exercice d'application : choix du financement approprié pour différents biens immobiliers en fonction des paramètres de l'opération
Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.
Techniques pédagogiques :
Alternance de théorie, de démonstrations par l’exemple et de mise en pratique grâce à de nombreux exercices individuels ou collectifs. Exercices, études de cas et cas pratiques rythment cette formation.
Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.