Formation - Cash management

Mesurer les enjeux d'une trésorerie de groupe

Identifier l'intérêt et les objectifs du cash management

• Objectifs et tâches confiés à la trésorerie centrale
• Évaluation des gains réalisables grâce à la mise en place d'une trésorerie groupe

Cerner le rôle du trésorier

• Établir des prévisions de trésorerie et tenir à jour les informations indispensables aux prévisions
• Négocier avec les banques

Définir la stratégie de trésorerie de groupe

• Cerner les questions clés et les éléments à cartographier
• Connaître les différents niveaux de centralisation
• Maîtriser la réglementation applicable et les contraintes juridiques et fiscales

Exercice d'application : rédaction d'une convention de trésorerie avec des taux négatifs

• Préparer l'appel d'offres, appréhender les différents modèles de banques et sélectionner les prestataires
• Organiser son cash pool avec les meilleures pratiques actuelles en fonction de ses objectifs

Partage d'expériences : sur le choix entre externalisation, centralisation, décentralisation ou niveau intermédiaire et sur la recherche du degré de centralisation optimal

Mettre en place la centralisation et optimiser les flux

Gérer les besoins et les excédents de trésorerie en central
Intégrer les règles du SEPA

• S’approprier les implications concrètes du SEPA
• Structurer sa trésorerie avec les services qu’il induit : virement instantané, technique de l’initiation de paiement

Centraliser les outils

• Gérer la centralisation par les flux et l’organisation
• Évaluer les apports et facteurs clés de succès d'un dispositif de netting des factures intragroupe

Étude de cas : exemple d'optimisation d'une compensation

• Piloter sa trésorerie via une banque interne
• Réduire l'en-cours de trésorerie mettant en œuvre une lock-box
• Arbitrer pour les deux solutions de gestion ultime : techniques des IBAN virtuels et des comptes virtuels

Construire une architecture de cash-pooling avec les schémas classiques

• Transférer les fonds physiquement (ZBA)

Exercice d'application : calcul de la redistribution d'un avantage cash pool sur les filiales

• Fusionner les échelles d’intérêts (cash pool notionnel)
• Opter pour une solution monobanque ou banque "overlay"
• Passation des écritures comptables
• Estimer le coût de fonctionnement d’une centralisation

Exercices d'application et de synthèse : à parir de trois cas concrets et réels, définition de la structure idéale de centralisation des soldes bancaires

Choisir les outils de gestion adéquats

Gérer la couverture des risques de change

• Analyser les sources du risque de change
• Déterminer un cours budget pour le change

Exercice d'application : opportunité d’une couverture

• Couvrir son risque avec les quatre techniques conformes aux normes IFRS9 : swap, change à terme, options, avances en devises

Exercice d'application : comparaison change à terme versus option

Gérer la couverture des risques de taux

• Couvrir son risque avec les trois techniques conformes aux normes IFRS9 : swap, FRA, options

Organiser les circuits d'information via les systèmes de gestion de trésorerie

• Parcourir les solutions de marché, les Interfaces de Programmation Applicatives (API)…
• Identifier les fonctionnalités nécessaires des logiciels de trésorerie de groupe

Renégocier sa relation bancaire : comprendre le raisonnement des banques

• L’impact des accords de Bâle III
• Les ratios discriminants
• Les évaluations externes
• Se préparer aux techniques de négociation

Mise en situation : simulation d’une négociation entre une trésorerie centrale et un partenaire bancaire à choisir