Évaluer la rentabilité d'un projet d'investissement
Maîtriser les outils d’analyse
Objectives
Identifier et qualifier les caractéristiques de tout projet d’investissement
Adapter l’analyse à des contextes particuliers
Mesurer l’impact des modes de financement appropriés
Concerned public
Directeurs comptables, secrétaires généraux et analystes financiers
Toute personne appelée à intervenir dans une opération financière
Prerequisite
- E-quiz amont
- Présentiel
- E-quiz aval
Program
Évaluer la rentabilité d'un projet d'investissement
Identifier les caractéristiques d’un projet d’investissement
Définir les contours d’un projet d’investissement
- Analyser les motivations essentielles
- Définir la politique d’investissement appropriée au développement d’une activité
- Identifier les différents types d’investissements
Déterminer le coût financier d’un projet d’investissement
- Maîtriser les paramètres clés : coûts à retenir, conditions de sortie et prise en compte du BFR
- Bien cadencer les flux dans le temps
- Calculer la valeur temporelle des flux de trésorerie
- Choisir le taux d’actualisation approprié
Étude de cas : traduction financière d’un projet d’investissement et identification des pièges à éviter
Chiffrer, analyser et estimer la rentabilité d’un projet d’investissement
Apprécier l'utilité et les limites des outils de décision
- Délai de recouvrement (payback) et délai de recouvrement actualisé (discounted payback)
- VAN, TRI, ROI
Analyser les projets d’investissements spécifiques
- Le raisonnement marginal : investissement complémentaire ou de substitution
- Les montants investis différents : placement des soldes non investis ou association heureuse de projets
- Les durées de vie différentes : réinvestissement des flux, renouvellement de l’investissement ou rente équivalente annuelle
- Le rationnement des capitaux : Indice de Profitabilité (IP)
Exercice d'application : calcul de la rentabilité et de l’indice de profitabilité d’un projet d’investissement
Évaluer le risque associé au projet
- Apprécier le risque économique et mesurer l’effet ciseau et le point mort
- Estimer le risque financier
- Calculer le profil des VAN successives
- Réaliser l'analyse de sensibilité
- Étudier la moyenne-variance des VAN
Quantifier le coût du capital
- Calculer le Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC) et ses composantes
- Identifier les facteurs influençant le CMPC
Mesurer l’impact du mode de financement et de la flexibilité du projet
Maîtriser la notion d’équilibre financier
- L'approche bilantielle : financement de l’actif économique
- L'approche des flux : financement sur la durée du projet
Financer un projet d’investissement en interne
- Les actionnaires/ la maison-mère du groupe
- Les quasi fonds propres
Choisir les meilleures sources de financement externe
- Maîtriser les variables clés
- Recenser les principales sources de financement
Mesurer l’impact du financement sur la rentabilité du projet
- L'impact de la fiscalité liée au financement
- L'influence du risque de faillite
Intégrer l’impact de la flexibilité inhérente au projet
Exercice d'application : préparation du plan de financement et élaboration du tableau de flux prévisionnel d’un projet d’investissement
Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.
Techniques pédagogiques :
Alternance de théorie, de démonstrations par l’exemple et de mise en pratique grâce à de nombreux exercices individuels ou collectifs. Exercices, études de cas et cas pratiques rythment cette formation.
Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.