Maîtriser les bases des OPC
Fonctionnement, styles de gestion et mesure de performance
Objectifs
Distinguer les styles de gestion
Mesurer la performance et le risque
Pour qui ?
Auditeurs et risks managers
Toute personne souhaitant maîtriser les bases des OPC
Prérequis
- E-quiz amont
- Présentiel
- E-quiz aval
Programme
Maîtriser les bases des OPC
Cerner le fonctionnement des OPC
• Les différents types d’OPC
• La valorisation et la liquidité des parts
• La typologie des frais : management et incentive fees, coûts de transaction
Exercice d’application : calculs de frais de gestion variables
Analyser les styles de gestion
Analyser la gestion traditionnelle
• Gestion indicielle versus stock picking
• Gestion growth versus gestion value
• Focus sur les ETFs : spécificités, techniques de réplication
Exercice d’application : analyse comparée des portefeuilles d’un fonds growth et d’un fonds value
Distinguer gestion alternative et structurée
• Les spécificités des hedge funds
• Les stratégies des hedge funds : long/short equity, event driven, relative value, global macro
• Les fonds structurés : profils de gain et de garantie, structures types
Exemple d’un fonds de type
Exercice d’application : construction d’un produit structuré de type OBPI (Option-based portfolio insurance)
Intégrer les contraintes réglementaires en matière d’allocation d’actifs
• Les principes généraux
• Les ratios de diversification et d’emprise
• Les limites en matière de levier
Mesurer les performances et identifier les risques
Identifier les indicateurs de performance et de risque
• Les ratios de Sharpe, d’information, de Treynor, l’alpha de Jensen
• Les mesures du risque : volatilité, bêta, VaR
• L’Indicateur synthétique de risque et de rendement de l’ESMA
• L’attribution de performance (effet de sélection versus effet d’allocation)
Focus sur la gestion du risque de liquidité des OPC
• La matérialisation du risque de liquidité : retour sur la crise financière
• Le code de bonnes pratiques de l’AFG
Exercice d’application : mesure de la performance (ajustée du risque) d’un échantillon de fonds français
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.
Techniques pédagogiques :
Pédagogie participative mettant l'apprenant au cœur de l'apprentissage. Utilisation de techniques ludo-pédagogiques pour une meilleure appropriation. Ancrage facilité par une évaluation continue des connaissances au moyen d'outils digitaux et/ou de cas pratiques.
Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.