Formation - Les marchés financiers - Niveau 2
Distinguer les principaux marchés et produits financiers
Les pratiques des marchés financiers se renouvellent sous l’effet des évolutions réglementaires (MIF2, EMIR, SFTR, BMR, CSDR, effets Brexit..),et des innovations technologiques. L’essor des cryptos actifs et le mouvement de ‘’tokenisation des marchés’’ en est une illustration majeure. Ainsi viennent s’ajouter aux pratiques habituelles , celles associées aux cryptos actifs. Elles intéressent tout naturellement les professionnels de l’industrie financière et les investisseurs qui souhaitent maîtriser le fonctionnement des marchés, leurs techniques et leurs produits dans un contexte de profonde transformation.
Maîtriser l'organisation et le fonctionnement des marchés financiers
Maîtriser l'évaluation et les risques des différents produits financiers
Appliquer les bases de calcul monétaire et obligataire
Responsables financiers et comptables, responsables trésorerie
Toute personne souhaitant maîtriser les mécanismes des marchés financiers
- E-quiz amont
- Présentiel
- E-quiz aval
Approfondir sa connaissance des marchés financiers : organisation et fonctionnement
Autodiagnostic : chaque participant évalue sa pratique et ses connaissances
- Le système financier
- Les différents instruments financiers : titres de créances, actions, options et swaps
- La typologie des marchés
- Les conditions d'un marché compétitif
- Les fonctions du marché financier
- L'organisation d'EURONEXT
- Les traits caractéristiques des acteurs
- Le comportement des opérateurs
- Déchiffrer et comprendre la "tokenisation" des actifs financiers et la désintermédiation des marchés de capitaux
Rappels de mathématiques financières
- Taux d'intérêt : simples et composés, précomptés et post-comptés
- Échéancier d'emprunt : in fine, zéro-coupon, échéance et amortissement constant
- Capitalisation et actualisation
- Valeur actuelle d'un titre financier, Valeur Actuelle Nette (VAN) et taux actuariel
Décrypter les principaux marchés et produits financiers dans un contexte de transformation
Marchés de taux d'intérêt
- Description des marchés de taux
- Instruments monétaires au comptant
- Instruments monétaires à terme : forward-forward et Forward Rate Agreement (FRA)
Marché obligataire
- Paramètres clés d'une obligation
- Valeur d'une obligation : actualisation des flux futurs, cotation " au pied de coupon " et coupon couru
- Risques d'une obligation : risque de défaut, rating et de taux
- Gestion obligataire : taux de rendement actuariel à l'émission, calcul des intérêts courus, déterminants des prix obligataires (maturité et coupon), sensibilité et duration
- Courbe des taux et taux forwards
Exercice d'application : évaluation d'un Bon du Trésor à Intérêts Annuels (BTAN)
Marché des actions
- L'émission d'actions : augmentation de capital, droit de souscription et droit d'attribution
- L'évaluation par les dividendes / par les multiples
- Les éléments de gestion des actions : la droite de marché
Exercice d'application : évaluation du Price Earnings Ratio (PER) d'une action
Marché des changes
- La description du marché
- Le risque de change
- Le change comptant, le change à terme et les swaps de change
L'option
- Le principe de l'option
- Les déterminants du prix de l'option : valeur intrinsèque et valeur temps
- Les profils de gains des stratégies optionnelles simples
- L'option de change, l'option de taux : cap et floor
- Les stratégies de couverture
Étude de cas : analyse d'une option de change
en présentiel ou à distance
Les marchés financiers - Niveau 2creation à la demande
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