Formation Finance pour non-financiers - Niveau 2

Diagnostiquer la solidité financière de l'entreprise

Repérer les trois temps de la vie de l'entreprise

• Investir

• Exploiter

• Se financer

Analyser leur traduction dans les documents financiers

• Bilan, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie

Passer des rubriques comptables à une lecture financière du bilan

• Du bilan comptable au bilan économique

• Les capitaux investis nécessaires à la génération de chiffre d’affaires, de résultat et de flux de trésorerie

• Les ressources de financement destinées à financer les capitaux investis : La notion de Dette Financière Nette (DFN)

Diagnostiquer le risque de défaillance et apprécier la pérennité financière d'une structure

• Apprécier et savoir distinguer les notions de solvabilité et de liquidité

• Les signes précurseurs de difficultés financières

• Les ratios

• La cotation Banque de France – Le rating – Les notations internes des banques et des assureurs crédit

Étude de cas : évaluation et comparaison de la solidité financière de plusieurs entreprises d'un même secteur

Analyser la performance financière

Décomposer le compte de résultat

• Distinguer ce qui relève de l'exploitation, du financier et de l'exceptionnel

• Incidences de la réforme comptable relative à l’intégration des éléments exceptionnels en exploitation

Interpréter les principaux soldes de gestion

• Juger de la qualité et de la récurrence d'une performance

• Quelle lecture faire des différents résultats intermédiaires ?

• Pourquoi l’EBE est-il souvent l’indicateur de référence de la création de valeur ?

Étude de cas : comparaison de la performance de deux entreprises à chiffre d'affaires équivalent

Mesurer la rentabilité réelle par les cash-flows

Comprendre pourquoi un résultat positif ne garantit ni la rentabilité, ni la trésorerie

Distinguer rentabilité économique, rentabilité financière et effet de levier

• Faire le lien avec le bilan économique vu précédemment

• Comprendre les disparités entre coût de la dette et coût des fonds propres

• Arbitrer entre risque et performance

Construire et lire un tableau de flux de trésorerie

• (Ré)-Interpréter la CAF et l'EBITDA

• Faire le lien entre le TF et les 3 temps de la vie de l’entreprise vus précédemment

• Comprendre la construction de la variation de trésorerie intra-annuelle au bilan et son utilité dans le cadre de la construction d’un prévisionnel de trésorerie pluri-annuel

Exercice d’application : calcul et interprétation des indicateurs de rentabilité et de cash d'une entreprise

Construire et challenger un prévisionnel

Intégrer la méthodologie d'un business plan

• Cerner la logique de l’enchaînement des différentes étapes de construction du BP

• Projeter l'activité, les investissements et leur financement

• Mener les simulations à partir de différents scénarios

• Tester la pertinence des hypothèses retenues à partir de quelques ratios clés et valider ou infirmer la bancabilité du BP

Utiliser les critères de choix d'un investissement

• La valeur actuelle nette (VAN)

• Le taux de rentabilité interne (TRI)

• Le délai de récupération

Déterminer les repères pour évaluer un projet ou une entreprise

• L’approche par les flux

• L’approche comparative

Étude de cas fil rouge : recommandation d’une décision d'investissement à partir d'un prévisionnel construit pendant la formation

Vidéo : Comment analyser l'activité d'une entreprise ?
Vidéo : Comment apprécier la performance de l'entreprise ?