Évaluation financière d'une entreprise

Formations courtes
Approfondissement
2 jours (14 heures)
Paris
Classe virtuelle
Maîtriser les techniques d'évaluation
Que ce soit dans le cadre d’une opération de fusion-acquisition ou d’ouverture du capital, les occasions d’évaluer une entreprise sont nombreuses. Aussi, il convient de maîtriser les différentes techniques d’évaluation et de savoir choisir la méthode appropriée.

Objectifs

Apprécier la performance financière de l'entreprise
Maîtriser les méthodes d'évaluation d'entreprise
Adapter l'évaluation aux cas particuliers

Pour qui ?

Directeurs et collaborateurs des services financiers Directeurs comptables et analystes financiers Toute personne appelée à intervenir dans une opération financière


Code dokélio : 53845

Prérequis

Avoir de bonnes connaissances en analyse financière ou avoir préalablement suivi " Pratiquer l'analyse financière - Niveaux 1 et 2 " (codes 91043 et 91044)



Compétences acquises:
Mettre en œuvre les différentes méthodes d'évaluation et apporter un jugement critique à des travaux d'évaluations

Programme

MOD - Évaluation financière d'une entreprise

Quiz amont : pour tester son niveau de connaissances

Mesurer la performance financière de l'entreprise

Analyse stratégique
• Connaître le marché et les acteurs
• Analyser les opportunités et les menaces de l'environnement
• Identifier les avantages concurrentiels de l'entreprise et ses contraintes
• Cerner les enjeux stratégiques et leur impact sur l'évaluation d'une entreprise
Analyse financière
• Établir un bilan financier
• Les retraitements à appliquer aux comptes de résultat passés
• Définir les indicateurs de la performance financière
• Mesurer la création de valeur

Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'entreprise

Le Discounted Cash Flow (DCF)
• Retenir les flux de trésorerie disponibles
• Apporter un jugement critique sur les hypothèses du business plan établies par le management
• Déterminer l'horizon de précision explicite
• Calculer la valeur terminale
• Limiter le risque d'erreur
• Le taux d'actualisation à retenir
• Sociétés cotées/non cotées : la prime de risque à retenir
• Expliquer l'amplitude de la fourchette des primes de risque utilisées
• Attraits et écueils de la méthode Discounted Cash Flow
Exercice d'application : analyse critique de la méthode et identification des pièges à éviter
Le cours de Bourse
• Le cas où le cours de Bourse est une valeur de référence incontournable
• Les limites du cours de Bourse

Les multiples boursiers et les multiples de transactions
• Multiples conduisant à la valeur d'entreprise ou à la valeur de fonds propres
• Sélectionner les sociétés comparables
• Les agrégats à retenir
• Calculer les multiples
• Les multiples à privilégier
• Appréhender les difficultés d'interprétation
• Sélectionner le ratio le plus pertinent pour le secteur considéré et la société à évaluer
• Appliquer ou non une prime / décote aux multiples observés
La méthode patrimoniale
• Ses objectifs
• Les principaux retraitements à mettre en oeuvre
• Le cas de la décote de holding
• Le cas où la méthode patrimoniale doit être privilégiée : l'approche " Sum of the parts "
Exercice d'application : évaluation d'une entreprise selon les différentes méthodes


Quiz aval : pour valider les acquis de la formation et formaliser sa progression
Option Classe Virtuelle - Retours d'expérience post-formation
Tarif HT : 125€
Durée : 90 mn, de 11h à 12h30
Pour échanger avec l'animateur et vos pairs sur la mise en pratique des nouvelles compétences acquises

S'inscrire en ligne

Évaluation financière d'une entreprise
Ref
8991162
Tarif
1730€ HT

Prochaines sessions

Le choix de la session vous sera demandé lors de votre inscription.

Paris
Prochaines sessions
14 et 15 mars 2019
14-03-2019
15-03-2019
12 et 13 déc. 2019
12-12-2019
13-12-2019
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28 févr. 2020
28-02-2020
28-02-2020