À distance
Formations courtes

Maîtriser les marchés obligataires

★★★★★
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5/5
(1 avis)
Perfectionnement
2 jours - 14 heures
Paris
À distance

Valorisation et gestion des risques

Le marché obligataire est un moyen de financement à long terme. Les différents types d’obligations émises sur ce marché demeurent des instruments de référence de la dette des États et des grandes entreprises en raison notamment du faible risque qui est associé à ce type de produit financier. La maîtrise des caractéristiques de chaque type d’obligation est essentielle pour tout utilisateur.
Objectives
Concerned public
Prerequisite
Compétences acquises

Objectives

Assimiler les techniques des marchés obligataires
Cerner les motivations des émetteurs et des investisseurs
Maîtriser les techniques de valorisation, de couverture et de gestion des portefeuilles obligataires



Concerned public

Collaborateurs de services financiers
Ingénieurs financiers, trésoriers et directeurs financiers
Toute personne souhaitant acquérir une connaissance des marchés obligataires

Prerequisite

Avoir une connaissance des marchés et des produits financiers ou avoir suivi " Les fondamentaux des instruments financiers " (code 92018)

Identifier les risques liés à l'investissement obligataire
Parcours pédagogique
  • E-quiz amont
  • Présentiel
  • E-quiz aval

Program

Maîtriser les marchés obligataires

Découvrir les marchés obligataires

Les principaux marchés de la dette d'État

  • Obligation Assimilable du Trésor (OAT), BUND, treasuries, JGB, GILTS…
  • Procédures d'adjudication : prix " limite " et à la hollandaise

Les marchés de la dette privée

  • Marché primaire / secondaire
  • Rôle des agences de notation : Moodys, Standard & Poor's
  • Prise en compte du spread de crédit

Les grandes familles de produits

  • Les obligations à taux fixe, indexées sur l'inflation (OATi, US tips...) et à taux révisable (OAT TEC10, Libor…)
  • Les principaux intervenants, émetteurs ou investisseurs

Intégrer les méthodologies de valorisation des obligations

Identifier les paramètres-clés des obligations

  • Valeur d’émission et de remboursement
  • Coupon, amortissement, subordination
  • Maturité et modalités de remboursement

Maîtriser les techniques utilisées dans les calculs de valorisation

  • Taux d'intérêt linéaires, taux actuariels et taux zéro-coupon
  • Méthodes de calcul des intérêts et fréquences de paiement
  • Bases de calcul conventionnelles : exact/360, exact/365 et 30/360
  • Conventions de décalage des dates pour les jours fermés

Exercice d'application : calcul d'un coupon en fonction des bases exact/365 et exact/360

Valorisation à partir du taux actuariel de l'obligation

  • Estimer le prix pied coupon : clean price
  • Estimer le prix coupon couru : dirty price

Valorisation à partir de la courbe des taux zéro-coupon

Exercice d'application : calcul du prix d'une obligation à taux fixe à partir de son taux actuariel et de la courbe des taux zéro-coupon

Maîtriser les outils de mesure et de gestion des risques de taux

Identifier les principaux indicateurs de risque utilisés

  • Sensibilité, duration et convexité

Estimer la variation du prix de l'obligation à partir de la sensibilité et de la convexité de l'obligation

Exercice d'application : calcul du DV01 et de la sensibilité d'une position sur US treasury d'une maturité résiduelle de cinq ans, payant un coupon semi-annuel

Utilisation des swaps de taux pour couvrir une obligation

Connaître le fonctionnement des swaps de taux

  • Sensibilité, duration et convexité

Identifier les caractéristiques principales d'un asset swap

Exercice d'application : estimation du spread d'une obligation à partir d'un écran de cotation

Nos intervenants
Abderman Soltani
Chargé de mission back-office
Avis sur cette formation
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THIBAUD V.
publié le 14/01/2021
5/5
Formation complète et animée
Informations complémentaires
Moyens Humains et techniques
Équipe pédagogique :
Un consultant expert de la thématique et une équipe pédagogique en support du stagiaire pour toute question en lien avec son parcours de formation.

Techniques pédagogiques :
Pédagogie participative mettant l'apprenant au cœur de l'apprentissage. Utilisation de techniques ludo-pédagogiques pour une meilleure appropriation. Ancrage facilité par une évaluation continue des connaissances au moyen d'outils digitaux et/ou de cas pratiques.

Ressources pédagogiques :
Un support de formation présentant l'essentiel des points vus durant la formation et proposant des éléments d'approfondissement est téléchargeable sur notre plateforme.

Maîtriser les marchés obligataires
Ref
8992037
Pricing
1600€ HT

Coming Sessions

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Paris
Coming Sessions
14 et 15 oct. 2021
14-10-2021
15-10-2021
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