Capital investissement

Formations courtes
Initiation
2 jours - 14 heures
Structurer une opération de capital investissement

Soutien fondamental aux entreprises non cotées, le capital investissement intervient à différents stades d’une entreprise : démarrage, développement, transmission… Les montages négociés dépendent du risque et du potentiel de développement de l'entreprise. Afin de garantir le succès de ces opérations, il est nécessaire d'intégrer les enjeux et risques portant sur la valorisation, mais aussi de définir le choix de la gouvernance et de négocier les modalités de sortie du capital.

Objectifs

• Identifier les acteurs du capital investissement et leurs objectifs.
• Maîtriser les enjeux d'une levée de fonds et d'un montage LBO.
• Anticiper la sortie d’un investissement.

Pour qui ?

  • Toute personne souhaitant se familiariser avec les techniques du capital investissement

Code DOKELIO : 53872

Prérequis

Avoir une expérience en investissement d'entreprises.

Programme

Programme de la formation

Analyser la segmentation du marché du capital investissement

Cerner le métier de capital-investisseur

• Évaluer les besoins de financement et le risque d'une entreprise

• Dérouler les activités d'un fonds d'investissement

• Comprendre les critères de décision et les objectifs d'un fonds

Analyser les différents stades d'intervention

• Capital-innovation / risque

• Capital développement
• Capital transmission / LBO

• Capital retournement

Identifier les cibles idéales et leurs business modèles

• Entreprises en forte croissance 

• Entreprises matures stables

• Entreprises en difficultés

Exercice d'application : évaluation des besoins en financement d'une start-up et identification des financements accessibles

Maîtriser les étapes de l'opération d'investissement

Distinguer les 2 types d'investissements

• Cash in : levée de fonds
• Cash out : LBO

Piloter le processus et mettre en place la documentation

• La sélection des cibles

• Les comités d'investissement

• Les travaux préliminaires : le diagnostic stratégique, l'analyse financière, l'évaluation financière

• Le term-sheet / le SPA

• Les déclarations / la GAP

• Le pacte d'actionnaires

• Les clauses d'ajustement de prix

• Le closing

Intégrer les différents enjeux des négociations

• Les due diligences

• Le prix

• La répartition du capital et du pouvoir
• La gouvernance et les management packages

• La protection et le partage de la valeur des titres

• La sortie

Utiliser les différents outils de négociation

• Les statuts

• Les actions préférentielles
• Les titres donnant un accès différé au capital, les titres hybrides

• Le pacte d'actionnaires et les clauses sensibles de liquidité et partage de la valeur

• Les garanties

Exercice d'application : structuration d'une augmentation de capital avec clause de liquidation préférentielle ou de ratchet et d'un LBO avec OC ou BSA

Mise en situation : négociation des principales clauses d'un pacte d'actionnaires

Assurer le suivi et la sortie de l'investissement

Mettre en place le suivi

• Exercer ses droits et participer aux organes de gouvernance

• Gérer au quotidien / orienter les décisions stratégiques

• Mettre en place un reporting et identifier les signes d'alerte

• Mesurer la performance : TRI brut ou multiples de sortie

• Refinancer / transformer le business modèle

Anticiper les stratégies de sortie

• La sortie industrielle

• L'introduction en bourse
• La cession secondaire à un fonds

• La liquidation

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Capital investissement
Ref
8891035
Tarif
1495€ HT

Prochaines sessions

Le choix de la session vous sera demandé lors de votre inscription.

Paris
Prochaines sessions
29 et 30 nov. 2018
29-11-2018
30-11-2018