Les fondamentaux en corporate finance

Formations longues
Initiation
4 jours - 28 heures
Paris
Maîtriser l'évaluation et l'ingénierie financières

Déterminer la valeur d’une entreprise, conduire une opération de croissance externe à travers un Leveraged Buy-Out (LBO), sont autant de problématiques complexes que les dirigeants et les managers peuvent être amenés à réaliser. Avoir une bonne connaissance des concepts fondamentaux de la finance d'entreprise est un atout indispensable pour pouvoir communiquer efficacement avec les partenaires de l’entreprise.

Objectifs

• Apprécier la performance financière de l’entreprise

• Maîtriser les méthodes d'évaluation d'entreprise.
• Maîtriser les différentes étapes des opérations sur le capital.

Pour qui ?

  • Toute personne souhaitant acquérir les meilleures pratiques en corporate finance

Prérequis

Avoir une bonne connaissance des concepts fondamentaux de la finance d'entreprise ou avoir préalablement suivi " Lire et interpréter les états financiers " (code 91109) ou " Finance pour non-financiers - Niveau 1 " (code 91100).

Homologations

Programme

MODULE 1- Évaluer une entreprise

Mesurer la performance financière de l'entreprise

Analyse stratégique
• Connaître le marché et les acteurs
• Analyser les opportunités et les menaces de l'environnement
Analyse financière
• Établir un bilan financier
• Les retraitements à appliquer aux comptes de résultat passés
• Définir les indicateurs de la performance financière

Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'entreprise

Le discounted cash flow
• Retenir les flux de trésorerie disponibles
• Déterminer l'horizon de précision explicite
• Calculer la valeur terminale
• Attraits et écueils de la méthode Discounted Cash Flow (DCF)
Exercice d'application : analyse critique de la méthode et identification des pièges à éviter
Le cours de Bourse
• Le cas où le cours de Bourse est une valeur de référence incontournable
• Les limites du cours de Bourse

Les multiples boursiers et les transactions comparables

Multiples boursiers / multiples de transactions
• Multiples conduisant à la valeur d'entreprise ou à la valeur de fonds propres
• Sélectionner le ratio le plus pertinent pour le secteur considéré et la société à évaluer
• Appliquer ou non une prime / décote aux multiples observés
Méthode patrimoniale
• Ses objectifs
• Les principaux retraitements à mettre en oeuvre
Exercice d'application : évaluation d'une entreprise selon les différentes méthodes

e selon les différentes méthodes et détermination d'une fourchette de prix

MODULE 2 - Maîtriser les opérations de haut de bilan

Identifier les stratégies capitalistiques existantes

• Créer de la valeur pour les actionnaires

• Trouver l'équilibre optimal fonds propres / dettes

• Maîtriser le mécanisme de l'effet de levier et l'arbitrage entre dettes et fonds propres
Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement
 Définir les principes de l'effet de dilution et de relution

Financer le développement par le capital

• Identifier les alternatives possibles : introduction en bourse, capital investissement, partenariats, managers et salariés

• Analyser les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines: BSA, OCA, OBSA, OCEANE, ORA

• Choisir parmi les alternatives existantes

Structurer l'entreprise en fonction de la stratégie adoptée

• Restructurer l'entreprise : fusion, scission, filialisation et apport partiel d'actif

• Maîtriser l'ensemble des dimensions du projet : aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques

Sortir d'une situation difficile

• Restructurer une dette ou un actionnariat
• Identifier l'apport de fonds spécialisés

Optimiser la reprise d'une entreprise

• Piloter un projet de fusion-acquisition

• Identifier les stratégies de fusion-acquisition

• Déterminer les principales étapes d'une opération
Étude de cas : étude d'une opération de fusion-acquisition
• Piloter un projet de capital développement, Leveraged Buy-Out (LBO) et Leveraged Management Buy-Out (LMBO)
Étude de cas : déroulement d'un LBO et détermination des possibilités de sortie les plus adaptées

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Les fondamentaux en corporate finance
Ref
8791067
Tarif
2590€ HT

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