Analyse et gestion financière par les flux

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Approfondissement
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Paris
Réaliser le diagnostic financier de l'entreprise

En corrigeant les principaux défauts des méthodes d’analyse financière classiques, l’analyse par les flux est aujourd’hui de plus en plus reconnue et utilisée. Dès lors, il convient de maîtriser la structure d’un tableau de flux pour en déduire les principaux indicateurs nécessaires au diagnostic et à la gestion financière courante de l’entreprise.

Objectifs

• Identifier les avantages de l’analyse par les flux.

• Analyser la structure d’un tableau de flux.

• En déduire les informations nécessaires au diagnostic de l’entreprise.

Pour qui ?

  • Directeurs financiers
  • Contrôleurs de gestion
  • Toute personne souhaitant acquérir les bases du diagnostic financier par les flux

Prérequis

Avoir suivi " Finance pour non-financiers - Niveau 2 " (code 91088).

Programme

Programme de la formation

Situer le tableau des flux dans les outils de diagnostic et en connaître la construction

Cerner les avantages de l'analyse et la gestion financière par les flux
• Le tableau de flux : la meilleure synthèse entre outil de performance, d'alerte et de stratégie
• Identifier les limites de l'analyse par les flux
Analyser la structure du Tableau Pluriannuel des Flux Financiers (TPFF)
• Les différentes présentations du tableau de flux
• L'exploitation, le financement, l'endettement, les opérations courantes et les autres opérations
• Le bouclage sur la valorisation du disponible
• Les retraitements usuels à réaliser
• Le cas des investissements : distinguer investissement de renouvellement ou de maintien et investissement de croissance
Étude de cas : analyse détaillée d'un TPFF

Analyser le tableau des flux et en retirer les principales informations

Évaluer la performance opérationnelle : la partie économique et ses indicateurs
• Définitions, construction, interprétation et pertinence des indicateurs : Excédent Brut d'Exploitation (EBE), Besoin en Fonds de Roulement (BFR) et Excédent de Trésorerie d'Exploitation (ETE)
• Deux modes de calcul de l’ETE, pour en faire un excellent indicateur
• La notion de capital investi
• Le Disponible Après Financement Interne de la Croissance (DAFIC) : définition et utilisations dans le cadre d'un diagnostic et éclairage Free Cash Flows (FCF) et DAFIC
Étude de cas : interprétation des notions d'ETE, de cash flows libres, de cash flows opérationnels
• Les taux limites : le débat croissance / rentabilité et ses solutions
Évaluer les choix financiers : l'endettement net et ses contreparties
• Le solde bancaire
• Les impôts ou les frais financiers : l'expression de l'effet de levier et la variation du capital investi
• Le solde financier ou le solde externe : la lecture des politiques financières
• Le solde global et la rentabilité des fonds propres
Les autres flux financiers
• Les caractéristiques des autres flux financiers
• La segmentation possible
• Le bouclage d'ensemble du tableau
Modéliser le tableau de flux : la sensibilité des équilibres
Exercice d'application : réalisation d'un tableau de flux et déduction des principaux indicateurs utiles au diagnostic de l'entreprise

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Analyse et gestion financière par les flux
Ref
8791183
Tarif
1680€ HT

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