Maîtriser les principes et le déroulement d'une opération de leveraged buy-out

Identifier les intervenants et les principes d'un LBO
• Les intervenants
• L'ingénierie financière d'un LBO
• Les effets de levier
• Le taux de rendement interne (TRI)
Analyser les mécanismes d'origination et d'exécution d'une transaction
• Amélioration ou dégradation de la performance de la société
• Liens avec le marché de la dette
• Les dividendes-recapitalisation

Financer une acquisition

Distinguer les formes de financement
• Les financements seniors, premier lien et second lien
• Les financements subordonnés (high-yield et mezzanine)
• Le capital
• La syndication
Identifier les risques
• Les risques liés à la cible
• Les risques liés au montage
• Les risques liés aux intervenants
• Risques de défaut et risques de faillite
• Risques juridiques
Gérer les risques
• Les due diligences
• L'analyse financière historique
• Analyse financière prévisionnelle : mise au point de modèles paramétrés
• La mise en place de covenants et le suivi du financement
Étude de cas fil rouge : à partir d'une opération réelle, saisie des enjeux et outils d'un financement de LBO
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM