Présentation du marché produits structurés taux

Cerner les notions de base sur les produits dérivés taux vanilla et exotiques
Analyser les mécanismes et conditions d'utilisation des produits dérivés
• Cerner la logique à laquelle répondent les produits structurés
• Apporter une réponse à des besoins de couvertures spécifiques
• Repérer les principaux acteurs (investisseurs et émetteurs) et leurs motivations
• Identifier les banques les plus actives et leur positionnement
Identifier la typologie des principaux produits traités sur les marchés
• Produits structurés première génération
• Produits structurés seconde génération
• Choisir l'enveloppe juridique (EMTN, certificat…)

Principes de montage et de couverture

Un placement sans risque combiné à une composante optionnelle
• Répondre à une logique d'optimisation de performance
• Répondre à une logique de protection de capital
• Construire des produits avec ou sans protection de capital
• Construire des produits avec ou sans plafond
• Assimiler les techniques pour monter, couvrir et valoriser ces produits
Comprendre les points de vue des investisseurs et des structureurs

Mener une analyse des montages les plus traités

Exercice d'application : construction et analyse d'un EMTN cappé
• Construction et analyse d'un EMTN callable
• Construction et analyse d'un steepener
• Construction et analyse d'un corridor
Construction et analyse d'un autocall

Décrire les produits et les clauses sous-jacents au montage

• Repérer les variantes et les clauses additionnelles usuelles
• Identifier les paramètres de négociation (point-mort du montage)
• Lire le termsheet et analyser la formule du pay-off
• Développer les subtilités et les réflexes à développer dans le cadre d'une négociation
• Mesurer le degré et la complexité des risques encourus par les parties
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM

Gestion et suivi des risques

• Mesurer le degré et la complexité des risques encourus par les parties
• Assurer le suivi des risques (modèles de taux, VAR, scenarii et stress tests)