Définir les mécanismes du LBO

Maîtriser les notions clés du capital investissement et des LBO
• Le secteur
• La recherche de l'effet de levier
• Les différents types de LBO
• La finalité de l'investissement
• La performance et la rentabilité
Étude de cas : analyse commentée d'un schéma type avec leviers fiscal, juridique et financier
Identifier le profil de la société cible visée
• Les critères indispensables à remplir
• Les diagnostics stratégiques et comparatifs
Étude de cas : dégager des normes d'investissement et de financement

Analyser les étapes clés du montage

Réaliser les due diligences
Pools d'investisseurs
Éviter les pièges de la structuration fiscale
• Intégration fiscale
• Amendement Charasse
Sécuriser l'opération : les points sensibles
• Pacte d'actionnaires
• Incitation des managers
• Contrat avec le vendeur
• Garanties de passif

Mettre en place le financement

Cerner les différents rangs
• Capital
• Obligations, mezzanine et dette subordonnée
• Dette senior
• Tranches (A, B, C…)
Rechercher de la dette
• Syndication et prise ferme
• Impact sur les ratios financiers
Définir les covenants

Assurer le suivi et la sortie d'un LBO

Élaborer un reporting adapté
Zoom sur un cas de LBO en difficulté
Identifier les différentes sorties possibles
• Industrielles, sur le marché et LBO secondaire
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM