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     Finance - Gestion

Pratiquer les opérations de LBO

Formation catalogue

Code : 8791039

1 jour - 7 heures

Tarif : 985 € HT

Repas inclus

Paris

 

Montage et financement d'un LBO

Le Leverage Buy Out (LBO) est un mécanisme qui permet à des investisseurs de racheter une entreprise en recourant à l’endettement bancaire. C’est une opération financière dont la mise en place suppose de la part des différents intervenants, une bonne connaissance du droit des sociétés, ainsi qu’une maîtrise des techniques de financements classiques et structurés.

Animateur(s)

Jean-Michel ROCCHI - Professeur affilié à l'Université de Paris Dauphine

 

Objectifs pédagogiques

• Maîtriser les différents effets de levier.
• Analyser les montages financiers, juridiques et fiscaux.
• Sécuriser le plan de financement.

 

Compétences métier

À l'issue de cette formation, vous serez capable de comprendre les mécanismes d'une opération de LBO.

Définir les mécanismes d'un LBO

Maîtriser les notions clés du capital investissement et des LBO
• Le secteur
• La recherche de l'effet de levier
• Les différents types de LBO
• La finalité de l'investissement
• La performance et la rentabilité
Étude de cas : analyse commentée d'un schéma type avec leviers fiscal, juridique et financier
Identifier le profil de la société cible visée
• Les critères indispensables à remplir
• Les diagnostics stratégiques et comparatifs
Étude de cas : analyse des normes d'investissement et de financement

Analyser les étapes clés du montage

• Réaliser les due diligences
• Pools d'investisseurs
• Éviter les pièges de la structuration fiscale
• Intégration fiscale
• Amendement Charasse
Sécuriser l'opération : les points sensibles
• Pacte d'actionnaires
• Incitation des managers
• Contrat avec le vendeur
• Garanties de passif

Mettre en place le financement

Cerner les différents rangs
• Capital
• Obligations, mezzanine et dette subordonnée
• Dette senior
• Tranches (A, B, C…)
Rechercher de la dette
• Syndication et prise ferme
• Impact sur les ratios financiers
Définir les covenants

Assurer le suivi et la sortie d'un LBO

• Élaborer un reporting adapté
• Zoom sur un cas de LBO en difficulté
• Identifier les différentes sorties possibles



Public concerné

  • Toute personne souhaitant se familiariser avec les mécanismes d'une opération de LBO

 

Prérequis

Avoir une expérience en private equity ou suivi " Capital investissement " (code 91035).


Il est recommandé d’avoir préalablement suivi :
Capital investissement (code 8791035)

Après cette formation :

Nous vous conseillons aussi : Garanties de passif (code 8720036)

Sessions

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Stage très intéressant pour quelqu'un qui n'a encore que quelques notions sur le sujet et qui souhaite appronfondir le sujet.
Bertrand D.
CREDIT DU NORD
 
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