Utiliser les fonctions simples et complexes d'Excel

Fonctions, librairies, outils et macros
Recherche de données dans un tableau
• Vlookup, index et match
Outils d'analyse statistique
• Stddev, average et kurtosis
• Loi normale, standard et covariance
• Tri de données et solveur

Construire sous Excel une courbe de taux

Construire sous Excel la formule d'actualisation
• Propriétés des taux Euribor et Eonia
• Concepts d'actualisation et de discount factors
• Construire une courbe zéro-coupon à partir des Forward Rate Agreement (FRA)
Écrire une macro simple pour effectuer les calculs
• Transformation des taux FRA aux taux zéro-coupon
• Transformation des taux zéro-coupon en discount factors
Exercice d'application : création d'une courbe de taux d'intérêt Euro et calcul des discount factors pour différentes maturités et calcul des taux forwards

Modéliser le calcul d'un swap de taux d'intérêt

Définir un swap de taux d'intérêt
Construire un échéancier avec un calendrier TARGET
• Générer sous Excel les échéanciers de la jambe fixe
• Générer sous Excel les échéanciers de la jambe variable
• Valorisation des flux fixes et variables du swap
Exercice d'application : valorisation d'un swap standard de taux Euro, calcul des sensibilités du swap

Implémenter la formule de Black et Sholes

• Utilisation de la loi standard cumulée
• Fonctions logarithmiques et exponentielles
• Calcul de la prime de l'option
• Calcul des grecques : delta, gamma et véga
• Application au calcul d'une swaption
Exercice d'application : calcul du prix d'un cap, calcul des sensibilités de l'option et calcul de la valeur d'un straddle ou d'un strangle
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM