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Banque - Finance

Mathématiques financières

Formation catalogue

Code : 829001

2 jours - 14 heures

Tarif HT : 1850 €

Repas inclus

Paris

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Animateur(s)

Didier BALDO - Consultant en finance de marché

Maîtriser l'essentiel des calculs financiers

Emprunts, investissements, gestion de portefeuille… les occasions de recourir aux mathématiques financières sont nombreuses. Dès lors, la maîtrise des techniques de calcul de base est un préalable indispensable.

Cette formation en intra

Objectifs pédagogiques

Utiliser les différents taux : linéaire, composé et actuariel.
Effectuer des calculs d'actualisation appliqués aux marchés monétaire, obligataire et actions.
Cerner les techniques d'optimisation des choix d'investissement basées sur l'actualisation.

Compétences métier

À l'issue de cette formation, vous serez capable de maîtriser les formules de base pour résoudre les problèmes d'emprunt et la rentabilité des investissements.

Maîtriser les outils techniques de base

Intérêts linéaires et composés
Taux actuariel et continu
Taux précomptés et post-comptés
Capitalisation et actualisation
Calcul de la valeur future d'un flux
Calcul de sa valeur présente
Exercice d'application : calcul de la valeur actuelle d'un flux en fonction de différentes bases

Appliquer les outils techniques aux calculs monétaires et obligataires

Les principales références sur les marchés de taux
Maîtriser les bases et les conventions de calculs
• Money market exact/360, act exact/ 365, bond 30/360…
• Convertir un taux base 360 en base 365
• Convertir un taux MM exact/360 en act exact/365
• Calcul du prix de l'obligation en fonction du taux actuariel
• Calcul du taux actuariel en fonction du prix de l'obligation
• Estimer les prix pied de coupon et coupon couru
• Maîtriser les outils de mesure du risque de taux
• Introduction aux concepts de DV01, duration et sensibilité
Exercice d'application : transformation d'un taux linéaire exact/360 en taux actuariel exact/365, calcul sous Excel du prix d'une obligation coupon couru et pied de coupon en fonction de son taux actuariel et calcul du taux actuariel d'une obligation en fonction de son prix

Emprunts et décisions d'investissement

Calcul du Taux Effectif Global d'un emprunt (TEG), de la Valeur Actuelle Nette (VAN), du Taux de Rentabilité Interne (TRI)
• Délai de récupération du capital investi
• Rationalisation des choix d'investissement
Exercice d'application : calcul du montant d'une semestrialité correspondant à un TRI, calcul du TRI de différents projets et choix d'investissement

Application à l'évaluation du prix de l'action

Approche actuarielle et estimation des flux futurs
• Modèle de GORDON Shapiro et actualisation des dividendes
• Modèle de BATES et actualisation des bénéfices futurs
Évaluer par la méthode des multiples : Price Earning Ratio (PER)
Introduction au concept de bêta
Étude de cas : évaluation du prix d'une action du CAC 40 par actualisation de ses dividendes anticipés
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM

Public concerné

Sales et intermédiaires des marchés de capitaux
Risk managers, responsables des marchés de capitaux
Traders, arbitragistes et gérants

Prérequis

Il est recommandé d’avoir une connaissance des marchés financiers

Il est recommandé d’avoir préalablement suivi :
Les marchés financiers - Niveau 1 (code 829019)
Les marchés financiers - Niveau 2 (code 829042)