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     Banque - Assurance

Les marchés de l'énergie et des dérivés énergétiques

Formation catalogue

Code : 8792138

2 jours - 14 heures

Tarif : 1690 € HT

Repas inclus

Paris

 

Maîtriser la structure du marché et les instruments de couverture

À l’image des autres matières premières, l’énergie a son propre marché. Des sous-jacents aux produits dérivés fermes et optionnels, en passant par les mécanismes de formation des prix, le marché de l’énergie et des dérivés énergétiques répond à des règles et à un fonctionnement à part entière.

Animateur(s)

Abderman SOLTANI - Auteur de "Pratique de l'asset management" chez Eyrolles

 

Objectifs pédagogiques

• Cerner le fonctionnement des marchés de l'énergie.

• Maîtriser les mécanismes de formation de prix sur les marchés de l’énergie

• Maîtriser la valorisation et la gestion des options sur produits énergétiques.

 

Compétences métier

À l'issue de cette formation, vous serez capable d'identifier les principaux instruments financiers et leurs principales utilisations des dérivés énergétiques.

Analyser les caractéristiques des marchés de l'énergie

Identifier les produits sous-jacents au marché de l'énergie
• Les marchés du pétrole, du gaz et de l'électricité
• Light, sweet, brent, heating, gaz naturel, charbon et propane
Intégrer la structure du marché : principaux acteurs et motivations
• Fonctionnement des marchés futures : NYMEX, LME…
• Fonctionnement des marchés de gré à gré
Découvrir pourquoi les entreprises ont recours à ce marché
• Utiliser les dérivés énergétiques pour gérer les risques

Maîtriser la formation des prix sur les marchés de l'énergie

Analyser les concepts de prix spot  forward
Lire la structure à terme des prix
Expliquer les situations de déport et de report
Illustrer la saisonnalité des prix et la volatilité

• Les principaux facteurs qui affectent les prix de ces marchés
• Les principales sources de volatilité
• Comprendre pourquoi la structure du marché est susceptible d'affecter les prix

Étude de cas : analyse de la structure à terme des prix sur le contrat light sweet crude oil sur le Nymex et mise en place d'une position longue

Se couvrir sur les marchés de l'énergie

Les produits dérivés fermes
• Forwards
• Futures et stratégies de base
• Swaps
Exercice d'application : couverture par une entreprise du risque de hausse du marché du pétrole, et mise en parallèle des résultats obtenus en fonction d'une couverture sur les futures et sur les swaps
Les produits dérivés optionnels
• Options
• Options exotiques : barrières, digitales, asiatiques…
• Gestion en delta neutre : neutraliser le risque directionnel
• Stratégies straddle et strangle
• Tunnels haussiers ou baissiers
• Calls et puts ladder
Exercice d'application : valorisation sous Excel d'un call sur un contrat de gaz naturel du Nymex et couverture de la position et gestion à partir de ses greeks



Public concerné

• Collaborateurs des services financiers

• Sales de produits énergétiques

• Toute personne travaillant dans le secteur énergie

 

 

Prérequis

Avoir suivi " Les marchés financiers - Niveau 2 " (code 92042).


Il est recommandé d’avoir préalablement suivi :
Les marchés financiers - Niveau 2 (code 8792042)

 
Contact - tél : 01 44 09 25 08
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