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Banque - Finance

Les fondamentaux en corporate finance

Cycle long

Code : 829067

6 jours - 42 heures

Tarif HT : 3160 €

Repas inclus

Paris

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Animateur(s)

Jean-Michel ROCCHI - CEO

Éric IGONET - Consultant en ingénierie financière

Chantal DIDELOT -

Cycle long - Évaluation, investissement et ingénierie financière

Déterminer la valeur d’une entreprise, calculer la rentabilité d’un projet, conduire une opération de croissance externe à travers un Leveraged Buy-Out (LBO), sont autant de problématiques complexes que les dirigeants et les managers peuvent être amenés à réaliser. Avoir une bonne connaissance des concepts fondamentaux de la finance d'entreprise est un atout indispensable pour pouvoir communiquer efficacement avec les partenaires de l’entreprise (experts-comptables, commissaires aux comptes, banques…).

Cette formation en intra

Objectifs pédagogiques

Maîtriser les outils nécessaires à l'analyse et au suivi de l'équilibre financier de l'entreprise.
Acquérir une vision stratégique des opérations financières.
Dialoguer efficacement avec la direction générale et la direction financière.

Compétences métier

À l'issue de cette formation, vous serez capable de mesurer les contraintes financières de l'entreprise.

MODULE 1 - Évaluer une entreprise

Intégrer les objectifs de l'évaluation

Valoriser une société : les objectifs
Arbitrer entre les méthodes existantes
• Choisir une méthode adaptée au secteur d'activité, au métier et à la situation de l'entreprise
Distinguer la valeur de l'entreprise et son prix

Acquérir les différentes méthodes d'évaluation

Évaluer l'entreprise par la méthode Discounted Cash Flow (DCF)
• Déterminer les cash flows normatifs et le taux d'actualisation
• Retenir des hypothèses pertinentes
Exercice d'application : analyse critique de la méthode et examen des avantages et des inconvénients afin d'identifier les pièges à éviter
Maîtriser la méthode des multiples
• Constituer un échantillon d'entreprises comparables
• Connaître les multiples utilisables
Exercice d'application : analyse critique de la méthode, examen des avantages et des inconvénients afin d'identifier les pièges à éviter
Identifier les autres méthodes d'évaluation
Exercice d'application : évaluation d'une entreprise selon les différentes méthodes et détermination d'une fourchette de prix
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM

MODULE 2 - Analyser un projet d'investissement

Identifier et apprécier les caractéristiques d'un projet

Connaître les typologies d'investissement
Maîtriser la traduction financière d'un investissement
• Chiffrer le coût initial d'un projet et déterminer les flux futurs
• Choisir le taux d'actualisation

Chiffrer un projet et calculer sa rentabilité

Identifier et interpréter les indicateurs de choix : Valeur Actuelle Nette (VAN), Taux de Rentabilité Internet (TRI), Délai de Récupération (DR) et Return On Investissement (ROI)
Exercice d'application : calcul de la rentabilité financière d'un projet
Quantifier le coût du capital
• Calculer le Coût Moyen Pondéré du Capital (CMPC)
• La manière dont il peut être impacté
Prendre en compte le risque associé au projet
• La distinction risque économique / financier
• La notion de point mort

Choisir un mode de financement adapté

Maîtriser la notion d'équilibre financier
Financer un investissement en interne
• Capitaux propres et quasi fonds propres
Utiliser au mieux les sources de financement externe
Exercice d'application : élaboration du plan de financement d'un projet d'investissement
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM

MODULE 3 - Ingénierie financière de haut de bilan

Identifier les stratégies capitalistiques

Créer de la valeur pour l'actionnaire
Trouver l'équilibre fonds propres / dette optimale
Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement

Financer le développement par le capital

Recenser les alternatives existantes et leur fonctionnement
• Introduction en bourse
• Capital investissement
• Partenariats
• Managers et salariés
Maîtriser les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines : Bonds de Souscription d'Actions (BSA), Obligation Convertible en Actions (OCA), Obligation de Bons de Souscription d'Actions (OBSA), Oceane, Obligation Remboursable en Actions (ORA)
• Définitions et fonctionnement
• Leur utilité
Choisir un type d'opération : les critères de sélection

Structurer l'entreprise en fonction de la stratégie adoptée

Restructurer l'entreprise : les différentes possibilités
• Fusion, scission, filialisation et apport partiel d'actif
Maîtriser l'ensemble des dimensions du projet
• Aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques
• Les étapes clés à respecter

Optimiser la reprise d'une entreprise

Identifier les acteurs et les opérations de haut de bilan : capital risque, capital développement, Leveraged Buy-Out (LBO), fusions…
Piloter les opérations de fusion-acquisition
• Identifier les différentes stratégies de FA
• Déterminer les principales étapes d'une opération
• Les outils : analyse, évaluation et planification financières
• Ingénierie de la prise de contrôle
Étude de cas : étude d'une opération de fusion-acquisition
Faire le point sur les opérations de LBO et Leveraged Management Buy-Out (LMBO)
• Les mécanismes et étapes clés
• Les possibilités de sortie : Initial Public Offering (IPO), cession, LBO secondaire, managers et salariés (LMBO)
Étude de cas : déroulement d'un LBO et détermination des possibilités de sortie les plus adaptées
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM

Public concerné

Toute personne souhaitant acquérir les meilleures pratiques en corporate finance

Prérequis

Il est recommandé d’avoir une bonne connaissance des concepts fondamentaux de la finance d'entreprise

Il est recommandé d’avoir préalablement suivi :
Lire et interpréter les états financiers (code 829109)
Finance pour non-financiers - Niveau 1 (code 829100)