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Banque - Finance

Les fondamentaux des OPCVM

Formation catalogue

Code : 829146

3 jours - 21 heures

Tarif HT : 2280 €

Repas inclus

Paris

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Animateur(s)

Éric LEURQUIN - Ancien gérant OPCVM chez ING

Typologie, styles de gestion et allocation

Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) ou Fonds Commun de Placement (FCP), fonds actions, obligataires ou encore monétaires, gestion active, indicielle ou alternative; un Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) peut prendre de multiples formes. Afin de gérer ou de commercialiser au mieux les fonds confiés par les investisseurs, il convient d’en maîtriser tous les aspects.

Cette formation en intra

Objectifs pédagogiques

Analyser les évolutions du marché des OPCVM et intégrer les directives européennes (UCITS) en matière d'OPCVM.
Maîtriser les différents types d'OPCVM, le cadre réglementaire et les différents styles de gestion mis en œuvre.
Acquérir une bonne compréhension des techniques modernes de construction de portefeuilles, de mesure des risques et d'analyse des performances.

Compétences métier

À l'issue de cette formation, vous serez capable de maîtriser le cadre réglementaire et la classification AMF des OPCVM ainsi que les styles de gestion des fonds et des hedge funds.

Typologie des OPCVM

Définir un OPCVM
• Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)
• Fonds Commun de Placement (FCP)
• Différences entre SICAV et FCP
• Valorisation / concept de valeur liquidative
• Tarification : frais fixes / frais variables / droits de sortie
• Contenu et spécificités des documents d'information
• Prospectus complet
• Prospectus simplifié
• Notice d'information
Étudier la classification de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF)
• OPCVM actions
• OPCVM obligataires
• OPCVM monétaires (y compris les deux nouvelles classifications créées au 01/07/11 : les monétaires court terme et les monétaires )
• OPCVM diversifiés
• OPCVM de fonds alternatifs
• OPCVM à formule
• OPCVM particuliers : OPCVM indiciels (Exchange Traded Funds), ARIA EL, contractuels, Fonds Commun d'Intervention sur les Marchés à Terme (FCIMT)
Cerner le cadre réglementaire
• Restrictions d'investissement : ratios réglementaires d'exposition
• Dispositions relatives au calcul d'engagement des OPCVM
• Modalités de valorisation des instruments dérivés complexes

Analyser les styles de gestion

Gestion indicielle versus stock picking
• Définir le benchmark du fonds
• Découvrir le tracking-error
Gestion growth versus gestion value
Exercice d'application : mesure comparée des performances d'un fonds growth et d'un fonds value / analyse des structures respectives de portefeuille
Gestion alternative ou à rendement absolu
• Arbitrage de convertibles et de volatilité
• Fonds de Commodities Trading Advisors (CTA)
• Arbitrages de fusions-acquisitions
• Fonds long / short equity
• Fonds distressed
• Fonds fixed income arbitrage
• Fonds global macro
Exercice d'application : stratégie d'arbitrage de la structure par terme de volatilité de l'euroStoxx50 / évolution du vega de la position

Stratégie duration neutre de pentification sur la courbe des taux US treasuries / évolution des indicateurs de sensibilité et convexité Analyse des impacts d'une déformation de la courbe

Allocation d'actifs, mesure des performances et des risques

Maîtriser les méthodes de construction d'un portefeuille
• Allocation tactique versus stratégique
• Détermination du couple risque / rendement
• Mise en œuvre de techniques de diversification
Exercice d'application : amélioration du profil risque / rentabilité d'un portefeuille composé d'actions et d'obligations
Mesurer les risques
• Estimation de la volatilité cible de l'OPCVM
• Mesure statistique du risque et calcul de VaR
• Méthodes paramétrique, historique et Monte-Carlo
• Mesure des risques extrêmes et stress-tests
• Autres risques : risque d'écartement par rapport au benckmark, expositions non linéaires aux facteurs de risque
• Risques de crédit et de liquidité
Analyser les performances : principaux indicateurs
• Mesure de l'alpha
• Mesure du bêta
• Le R2
• La fréquence des gains
• L'exposant de Hurst ou la mesure de la persistance des rendements
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM