Rappel : point de situation et valeur d'entreprise

Identifier les stratégies capitalistiques existantes

Créer de la valeur pour les actionnaires
Trouver l'équilibre optimal fonds propres / dettes
• Maîtriser le mécanisme de l'effet de levier et l'arbitrage entre dettes et fonds propres
Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement
Définir les principes de l'effet de dilution et de relution

Financer le développement par le capital

Alternatives possibles, fonctionnements et réalités du marché
• Introduction en bourse
• Capital investissement
• Partenariats
• Managers et salariés
Analyser les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines
• Bons de Souscription d'Actions (BSA), Obligations Convertibles en Actions (OCA), Obligations à Bons de Souscription d'Actions (OBSA), Obligations Convertibles en Actions Nouvelles ou Existantes (OCEANE), Obligations Remboursables en Actions (ORA)
• Définitions, fonctionnement et utilité
Choisir parmi les alternatives existantes

Structurer l'entreprise en fonction de la stratégie adoptée

Restructurer l'entreprise : les différentes possibilités
• Fusion, scission, filialisation et apport partiel d'actif
Maîtriser l'ensemble des dimensions du projet
• Aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques

Sortir d'une situation difficile

• Restructurer une dette ou un actionnariat
• Identifier l'apport de fonds spécialisés

Optimiser la reprise d'une entreprise

Piloter un projet de fusion-acquisition
• Identifier les stratégies de fusion-acquisition
• Déterminer les principales étapes d'une opération
• Equity ou asset-deal
• Opérations cross border ou nationales : cibles privilégiées et difficultés particulières liées aux opérations transfrontalières
• Ingénierie de la prise de contrôle
Étude de cas : étude d'une opération de fusion-acquisition
Piloter un projet de capital développement, Leveraged Buy-Out (LBO) et Leveraged Management Buy-Out (LMBO)
• Les mécanismes et étapes clés
• Identifier les acteurs
• Les possibilités de sortie : Initial Public Offering (IPO), cession, LBO secondaire, managers et salariés (LMBO)…
Étude de cas : déroulement d'un LBO et détermination des possibilités de sortie les plus adaptées
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM