Identifier les besoins de financement liés au développement

Anticiper les situations de développement
• Externe : acquisition d’une entreprise
• Interne : investissements et croissance du chiffre d’affaires

Partage d'expériences : échange entre participants

Utiliser et analyser le plan de développement

• Anticiper les besoins suffisamment à l’avance pour réussir son financement
• Objectifs et méthodologie d’un plan de développement
• Utiliser les outils issus du plan de développement
• Analyser les conclusions du plan de développement : le plan de développement est-il vendable à des partenaires financiers ?
Exercice d'application : analyse des conclusions d’un plan de développement à partir d’un cas pratique
Identifier les besoins de financement générés par la croissance
• Les besoins liés au fonds de roulement
• Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) 
• L’impact sur la trésorerie et sur le besoin de financement
Exercice d'application : identification des besoins de financement à partir des outils issus d’un plan de développement

Évaluer le financement des besoins liés au fonds de roulement

L’équilibre entre dette et fonds propres

Définir le bon niveau de ressources permanentes
Financer son développement par les fonds propres
• Les techniques d’augmentation de capital
• Les valeurs mobilières composées : Obligations Convertibles (OC), Obligation de Bons de Souscription d'Actions (OBSA), Obligation Remboursable en Actions (ORA), Obligation Echangeable en Actions (OEA) …
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM
• Négocier avec un capital-investisseur
• Organiser les relations avec le capital-investisseur via un pacte d’actionnaires
Exercice d'application : négocier l’entrée au capital d investisseurs financiers : évaluation, dilution, clauses de sortie et de protection des minoritaires
Recourir aux aides publiques à l'investissement
• Comment les identifier
• Identifier des exemples d’investissements éligibles
Financer son développement par la dette à long terme
• Les instruments de dettes à long et moyen terme
• Les obligations simples
• Les crédits bancaires à moyen terme : prêts indivis et crédits syndiqués
Exercice d'application : savoir lire la term-sheet d’un crédit syndiqué
• Le leasing (crédit-bail, location-financement, lease-back)
Exercice d'application : choix entre le crédit bancaire et le leasing : comparer le financement d’un actif par crédit bancaire et par leasing
• Négocier un crédit bancaire à moyen terme
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM
• Le cas spécifique des financements à très long terme : le financement de projet
Optimiser l’effet de levier : le Leveraged Buy-Out (LBO)
• Les notions d’effet de levier
• Le montage juridique
• Les sources de financement d’un LBO
Exercice d'application : établissement de sources de financement d’un LBO

Évaluer le financement des besoins en fonds de roulement

Anticiper et mesurer l’impact financier du cycle d’exploitation
Exercice d'application : les risques de trésorerie liés au BFR
Identifier les sources de financement du Besoin en Fonds de Roulement (BFR)
Utiliser les outils de la politique financière à court terme
• Les crédits de trésorerie
• Les crédits de mobilisations de créances – L’affacturage
• Les financements de stocks et les crédits de campagne
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM
Maîtriser les règles de la politique financière à court terme
• Couverture du BFR par le Fonds de Roulement (FR)
• Les ratios de liquidité
Exercice d'application : calcul des ratios de liquidité d’une entreprise et en tirer les conséquences sur sa politique financière
• Anticiper et optimiser l’utilisation des crédits à court terme

• Sécuriser les financements à court terme

Exercice d'application : utilisation d'un tableau prévisionnel de flux de trésorerie

Paris

• » 26 au 28 novembre 2012