Quantifier les besoins de financement et de placement à court terme de l'entreprise

• Définir les prévisions annuelles de trésorerie et en déduire les informations utiles
• Évaluer les besoins et excédents de trésorerie

Financer les besoins de trésorerie à court terme

Recenser et différencier les financements à court terme
• Crédits en blanc : découvert, facilité de caisse…
• Financements basés sur la mobilisation des créances commerciales : escompte, loi Dailly, affacturage…
• Crédits sans mobilisation de créances : crédit spot, avances en devise…
• Recours aux marchés financiers : titrisation et billet de trésorerie
• Caractéristiques de ces financements (taux de référence, souplesse d'utilisation, facilité d'obtention…), avantages et inconvénients
• Chiffrer le coût réel des crédits à court terme
• Choisir le financement le plus adapté à la situation de l'entreprise : les paramètres à étudier
• Restructurer son fonds de roulement par un crédit court terme ou des fonds propres
• Obtenir le financement demandé
• Les informations à transmettre
• Présenter sa demande de financement
• L'analyse du dossier par la banque
Gérer le risque de taux lié au financement court terme : les outils disponibles
Exercice d'application : détermination, en fonction des caractéristiques de l'entreprise et de sa situation financière, du financement court terme le plus adapté

Placer ses excédents de trésorerie à court terme

Définir la stratégie de placement à court terme
• Les clés pour déterminer une stratégie de placement
• Gestion propre ou déléguée : les critères de choix
• L'allocation à mettre en place
• À qui s'adresser : banquiers, courtiers… les modes de rémunération
Étudier les types de placements éligibles
• Dépôts bancaires
• Titres de créances négociables : certificats de dépôts, billets de trésorerie et Bon à Moyen Terme Négociable (BMTN)
• Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (OPCVM) : Fonds Commun de Placement (FCP) et Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV)
• Sélectionner le placement approprié selon les critères de choix : rentabilité, sécurité, fiscalité, liquidité…
Étude de cas : dans un contexte d'entreprise donné, choix du placement adapté à l'entreprise