Maîtriser l'ingénierie financière liée aux opérations immobilières

Déterminer les cash flows du projet
• Dépenses d'investissement, coûts concessionnaires, revenus liés à l'activité, flux de financement…
Calculer la rentabilité financière
• Mesurer la rentabilité de l'investissement
• Identifier les indicateurs : ROI, payback, valeur actuelle nette et taux de rendement interne
Exercice d'application : calcul de la rentabilité d'un projet d'acquisition

Identifier les différentes sources de financement

Maîtriser les mécanismes classiques de financement
• Le financement par fonds propres
• Le financement bancaire classique
Analyser les différentes techniques de financements structurés immobiliers et leurs caractéristiques
• Utiliser les techniques d'externalisation des actifs immobiliers : crédit-bail, sale et lease-back…
• Titrisation immobilière : principes et étapes clés des Commercial Mortgage Backed Security (CMBS) et Residential Mortgage Backed Security (RMBS)
• Partenariats Public-Privé immobiliers : les projets concernés, spécificités et déroulement de l'opération
Choisir entre les différents modes de financements
• Avantages et limites de chacun des modes de financements
• Les critères à étudier
• Levier recherché, impacts sur le bilan, aspects réglementaires et fiscaux…
Exercice d'application : choisir le financement approprié pour différents biens immobiliers en fonction des paramètres de l'opération
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM