Établir un diagnostic financier

Décrypter les documents nécessaires à l'analyse
• Bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et annexe
Analyser la structure financière par le bilan
• Comprendre et interpréter les notions de fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et de trésorerie
• En déduire les ratios de structure et de rotation significatifs
Mesurer la performance par le compte de résultat
• Point mort, Earnings Before Interest and Taxes (EBIT), ratios de résultat et de rentabilité…
• Identifier les indicateurs clés
• Connaître leur signification
Déceler la dynamique du tableau des flux de trésorerie
• Différencier et analyser les flux d'activité, d'investissement et de financement
• Flux économiques (FCFF), flux actionnariaux (FCFE) et flux de service de la dette (FCFD)
Créer de la valeur pour l'entreprise
• Recenser les indicateurs de la création de valeur économique (EVA)
• Effet de levier, rentabilité des capitaux investis (ROCE) et coût du capital (WACC)
Exercice d'application : analyse de la situation financière d'une entreprise à partir des documents financiers (création de valeur économique et solvabilité)

Chiffrer, analyser et financer un investissement

Évaluer les flux financiers liés à un projet
• Trésorerie, investissement et capitaux investis
• Les estimer. Déterminer les impacts sur la situation financière de l'entreprise
Interpréter les critères de choix économique d'un investissement
• Valeur Actuelle Nette (VAN), Taux de Rentabilité Interne (TRI) et délai de recouvrement (payback) : savoir les calculer
• Prendre la bonne décision à partir de ces informations
Choisir un financement adapté
• Analyse des différents types de financements possibles pour un investissement
• Identifier les critères décisifs dans le choix du financement le plus adapté
Exercice d'application : choix d'un investissement, calcul de sa rentabilité, arbitrage entre les différents financements et évaluation de ses impacts sur l'activité de l'entreprise

Définir les stratégies financières de l'entreprise

Valoriser une entreprise
• Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'une entreprise
• DCF, multiples, approche patrimoniale…
• Choisir la méthode la plus adaptée en fonction du secteur d'activité, du métier et de la situation financière
Exercice d'application : évaluation d'une entreprise par la méthode la plus adaptée
Optimiser la valeur d'entreprise
• Maîtriser les trois principes de la finance d'entreprise : choix d'investissement, structure financière et politique de distribution
• Apprécier le lien entre création de valeur économique (EVA) et flux économiques (FCFF)
• Agir sur les déterminants de la chaîne de valeur : flux existants, taux de croissance, durée de la croissance et coût du capital
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM