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     Finance - Gestion

Évaluation financière d'une entreprise

Formation catalogue

Code : 8791162

2 jours - 14 heures

Tarif : 1695 € HT

Repas inclus

Paris

 

Maîtriser les techniques d'évaluation

Que ce soit dans le cadre d’une opération de fusion-acquisition ou d’ouverture du capital, les occasions d’évaluer une entreprise sont nombreuses. Aussi, il convient de maîtriser les différentes techniques d’évaluation et de savoir choisir la méthode appropriée.

Animateur(s)

Philippe GIRAUDON - PHG FINANCE

 

Objectifs pédagogiques

• Apprécier la performance financière de l'entreprise.
• Maîtriser les méthodes d'évaluation d'entreprise.
• Adapter l'évaluation aux cas particuliers : Leveraged Buy-Out (LBO) et sortie de Bourse.

 

Compétences métier

À l'issue de cette formation, vous serez capable de mettre en œuvre les différentes méthodes d'évaluation et d'apporter un jugement critique à des travaux d'évaluations.

Mesurer la performance financière de l'entreprise

Analyse stratégique
• Connaître le marché et les acteurs
• Analyser les opportunités et les menaces de l'environnement
• Identifier les avantages concurrentiels de l'entreprise et ses contraintes
• Cerner les enjeux stratégiques et leur impact sur l'évaluation d'une entreprise
Analyse financière
• Établir un bilan financier
• Les retraitements à appliquer aux comptes de résultat passés
• Définir les indicateurs de la performance financière
• Mesurer la création de valeur

Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'entreprise

Le Discounted Cash Flow (DCF)
• Retenir les flux de trésorerie disponibles
• Apporter un jugement critique sur les hypothèses du business plan établies par le management
• Déterminer l'horizon de précision explicite
• Calculer la valeur terminale
• Limiter le risque d'erreur
• Le taux d'actualisation à retenir
• Sociétés cotées/non cotées : la prime de risque à retenir
• Expliquer l'amplitude de la fourchette des primes de risque utilisées
• Attraits et écueils de la méthode Discounted Cash Flow
Exercice d'application : analyse critique de la méthode et identification des pièges à éviter
Le cours de Bourse
• Le cas où le cours de Bourse est une valeur de référence incontournable
• Les limites du cours de Bourse

Les multiples boursiers et les multiples de transactions
• Multiples conduisant à la valeur d'entreprise ou à la valeur de fonds propres
• Sélectionner les sociétés comparables
• Les agrégats à retenir
• Calculer les multiples
• Les multiples à privilégier
• Appréhender les difficultés d'interprétation
• Sélectionner le ratio le plus pertinent pour le secteur considéré et la société à évaluer
• Appliquer ou non une prime / décote aux multiples observés
La méthode patrimoniale
• Ses objectifs
• Les principaux retraitements à mettre en oeuvre
• Le cas de la décote de holding
• Le cas où la méthode patrimoniale doit être privilégiée : l'approche " Sum of the parts "
Exercice d'application : évaluation d'une entreprise selon les différentes méthodes



Public concerné

  • Directeurs et collaborateurs des services financiers
  • Directeurs comptables et analystes financiers
  • Toute personne appelée à intervenir dans une opération financière

 

Prérequis

Avoir de bonnes connaissances en analyse financière ou avoir préalablement suivi " Pratiquer l’analyse financière - Niveaux 1 et 2 " (codes 91043 et 91044).

 


Il est recommandé d’avoir préalablement suivi :
Pratiquer l'analyse financière - Niveau 1 (code 8791043)
Pratiquer l'analyse financière - Niveau 2 (code 8791044)

Blended learning
  • e-évaluation amont
  • formation présentielle
  • exercices d’intersession
  • module e-learning
  • e-évaluation aval
  • classe virtuelle
  • module elearning complémentaire
  • communauté d’apprenants

Après cette formation :

Nous vous conseillons aussi : Maîtriser le processus des fusions-acquisitions (code 8791089)

Retrouvez les commentaires de nos participants

Formation d'un très bon niveau de part son contenu mais surtout la qualité de l'intervenant.
Jean Marie L.
VINCI SA
 
Contact - tél : 01 44 09 25 08
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